主要观点及结论：
        最新观点：聚焦物流，建议关注航运航空旺季反弹行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】维持中期策略观点，物流板块继续推荐保税科技、恒基达鑫、外运发展、怡亚通以及钢贸电商、生鲜宅配行业；关注稳定增长和高息率标的——大秦铁路、宁沪高速和上海机场；在二季度宏观经济逐步回稳、外围市场风险偏好下降的背景下建议关注航运航空旺季反弹行情。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（详见正文）特别分享：跨境电商处于快速成长期。8  月1  日申万组织了跨境电商电话会议，我们根据嘉宾交流整理了目前跨境电商的几大特点：1）2014  年开始，跨境电商进入成熟期。标志一为：平台公司趋于严谨与规范化运营，鼓励卖家更精准地进行营销，鼓励仓库全球化，租用海外仓，整合海外供应链等，对卖家的考核也往这个方向倾斜；标志二为：第一批大卖家如环球易购，兰亭等都出现混业情况，即：公司自己是大卖家，又有平台做B2C，还允许其他卖家入驻自己平台；标志三为：跨境电商公司开始帮助国内自主品牌销往国外，以品牌竞争来获取较好的溢价。2）跨境电商的市场规模连年快速上涨：预计国内跨境电商市场规模未来两年年均30%的增速。Ebay  大中华区保持了连续三年30%-40%增速，预计到2016  年也会不低于30%。2013  年Ebay  大中华区市场规模100  多亿人民币，其中大卖家的占比在30%左右。如果考虑整个大中华区的规模，用Ebay
        3.2  比较合适。（三大市场参与者亚马逊，速卖通，Ebay  ）3）跨境电商业务的地域分布：欧美是主流市场，南美东南亚俄罗斯等是新兴市场。从品类上看，手机平板进入主流市场多一些，自主小商品如小家电、剃须刀等进入新兴市场多一些，还有一些山寨3C  产品。整体上60%的业务在主流市场，40%在新兴市场。4）跨境电商的运费：其一是阿里系货到付款，有1-6  个月账期；其二以Ebay、亚马逊为代表的先款后货模式，主要是信用卡结算；Ebay  的主要原则是买卖双方有自主选择权，卖家承担一部分运费。从成本上看，小商品（单价8-12  美金），国内直发的物流成本是  价格的8%-11%；25-35  美金品类的物流成本在7%-9%，海外仓比国内略高，但三天以内可以完成。
        推荐组合：恒基达鑫，保税科技，大秦铁路，上海机场，宁沪高速，沙钢股份，怡亚通，外运发展，海博股份，中远航运。
        回顾基本面及市场变化：
        上周市场表现：交通运输行业指数上涨1.3%，跑输沪深300  指数1.8  个百分点（上涨3.1%）。分子行业看，各板块均上涨，其中航空运输板块周涨幅最大，累计上涨2.3%，机场板块涨幅最小，累计上涨0.1%。事件驱动角度看：1）经历连续大涨后，低估值高息率标的有所回调。“沪港通”对市场的影响会是长期的，经历短期连续上涨后，相关标的有所回调，但中长期仍然看好我们重点推荐的大秦铁路、宁沪高速、上海机场等。2）“炒地图”仍在继续。上周受振兴东北计划影响，龙江交通等有所表现；而福建板块则持续受到追捧，厦门港务涨幅领先。
        数据回顾：中国沿海（散货）综合运价指数报收于953.91  点，周涨幅2.3%。煤炭运价指数上涨，金属矿石、粮食运价指数下跌，原油、成品油运价指数保持平稳。秦皇岛-上海（4-5  万dwt）航线运价为24.8  元/吨，较上周同期下跌0.2元/吨。（2）CCFI  指数最新报为1096.44  点，较上周上涨0.4%；SCFI  报收1195.36点，较上周大涨12.7%，中国出口集装箱运输市场总体需求稳中有升，航商在多条远洋航线上开始执行新一轮的运价提涨计划，推动市场平均订舱价格大幅上扬。（3）国际干散货运输市场运价持续低位波动。海岬型船航次期租租金略有上涨，巴拿马型船运价仍旧大幅下跌，超灵便型船太平洋市场运价持续低位小幅波动。西澳丹皮尔至青岛铁矿石航线运价为7.831  美元/吨，环比下跌0.4%；巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为31.604  美元/吨，环比上涨1.0%。