投资建议
据百川资讯,上周全行业产品涨幅排名前20 位中化工占据17 个,比前一周提升3 个,涨幅排列:液氯25.00%,南非粉44%为4.62%,天然气期货4.59%,醋酸4.36%,己二酸4.19%,天然气现货4.08%,PX 为3.79%,轻质纯碱3.45%,电解锰3.22%,PTA 为3.13%,硫酸2.54%,聚酯切片2.50%,MEG 为2.36%,淀粉2.32%,裂解C9 为1.96%,R32为1.70%,纯苯1.62%,DEG 为1.60%,丁苯橡胶1.57%,合成氨1.49%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上周大盘上涨0.23%,我们组合-0.22%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)组合中浙江龙盛在基本面并未改变,且染料仍有提价预期情况下,5 个交易日连续小跌,目前估值仅7 倍,仍有上涨空间。上周赛轮股份继续反弹,幅度2.74%,越南承诺对中企赔偿或税收优惠,使得股价已经略高于增发价。重新纳入组合的科达洁能(600499),前两周受解禁潮及山东黄台炉运营消息冲击,下跌较多,目前对应今年21xPE,在黄台(炉内结焦、换热工序比不上科达,真正成熟可能尚需半年以上时间)停产消息过后,科达洁能上周微涨1.12%,我们认为经过半年之久的订单真空期后,意向订单将逐渐落实。
上周江钻股份、仪征化纤停牌,重大资产重组。之前我们重点推理过,中石化改革路线中,江钻股份可能作为优质平台,准备介入当年股改的承诺注入资产。上周华鲁恒升相对收益不错,从我们第一次3 月底推介后,涨幅14.7%,背后原因是醋酸价格今年大涨了30%,因而公司今年一季度净利润增长了100%,我们预计2 季度可能维持这一增长水平。不利的是,4月开始,市场尿素价格回调了200 元/吨。今年尿素产能过剩,1-4 月已出口近330 万吨,同比增加了3 倍,其中仅印度招标就从中国进口了90 万吨尿素氮。小颗粒尿素氮的离岸价低于240 美元/吨,颗粒尿素氮的离岸价将近250 美元/吨,比行业生产成本要低。7 月1 日起,中国尿素的出口关税由15%减至40 元人民币/吨之后,可能有利于尿素出口盈利的恢复。