5 月事件推荐:本月重点关注主要宽基指数成分股定期调整事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)调整效应:平均来看,在实施日前20 个交易日买入调入股票持有至实施日卖出可以获得3.43%的超额收益,在实施日前20 个交易日买入调出股票持有至实施日卖出可以获得-3.82%的超额收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)由于各指数的名单公布时间均在6 月份,但是事件效应在前期已有所反应,因此预测成分股非常有必要。根据截止到4 月末的市场公开信息,我们对本次主要宽基指数成份股定期调整的调整名单进行了预测,详见《浙能电力、陕西煤业等可能被调入沪深300——主要宽基指数成份股调整预测201407》。
5 月事件组合推荐:根据上月末事件因子打分结果,得分高于60 分的股票合计289 只,全部入选5 月持仓组合,组合名单请见附录。其中得分最靠前的十只股票是:中京电子、京新药业、常铝股份、劲胜股份、深天马A、嘉应制药、利欧股份、立讯精密、胜利股份、宝馨科技。。
上月焦点事件回顾:(1)截至 2014 年4 月30 日,发布2014 年一季报业绩预告的上市公司合计971 家,较2013 年继续增加。从一季报业绩预告月度分布来看,主要集中在3 月和4 月,12 月至2 月公告的公司占比仅5.87%。
从预警类型来看,各种类型分布相对均匀,预增、略增相对较多。(2)从事件日后超额收益来看,2014 年一季度业绩预告事件表现一般。
事件因子选股策略回顾:2014 年4 月,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为-1.09%,跑输沪深300 指数1.67%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为-0.50%,跑输沪深300 指数1.08%。自2014 年1 月以来,LONG(3,60,非中性)策略涨幅为4.89%,跑赢沪深300 指数12.24%;LONG(3,60,中性)策略涨幅为5.59%,跑赢沪深300 指数12.95%。