研究结论  
        我们从2014年1月2日开始对蜘蛛网策略进行样本外的实盘跟踪，在每个交易日开盘前对外发布蜘蛛网策略当天的交易信号。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止到2014年4月30日收盘为止，策略累计收益为12.3%，年化收益率为43.0%，年化夏普比率为2.39（以上均未计杠杆）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    
        蜘蛛网策略净值在3月下旬至4月初之间经历了6.5%的回撤，从历史回测中看，属于正常的回撤水平。策略的后续表现仍然可以期待。      
        策略逻辑  
        蜘蛛网策略是东方证券金融工程团队开发的基于知情投资者情绪指标的期指T+0交易策略。中金所每日披露的沪深300股指期货"结算会员成交持仓排名"数据，是一项重要的市场信息。不同于以往的研究，我们着眼于从成交持仓表中捕捉投资者行为信息，并以此为基础构建股指期货的交易策略。    
        风险提示  交易策略的参数选择基于历史数据，未来市场可能发生较大变化；当日盘中若出现较大亏损，需严格执行止损策略。