行情回顾
国内"五一"小长假期间,CBOT美豆类全线暴跌,其中美豆7月合约创下7个半月最大单日跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随后受益于低位技术性买盘的提振,美豆类主力合约纷纷小幅上修,周K线不同幅度阴跌,其中,美豆油主力合约周跌幅居前,达3.80%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
报价:截至上周三,我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3830-4100元/吨,除福建、广西、两湖、川渝等地持平与上日之外,其他地区均小涨10-40元/吨;普通国产菜粕入厂报价集中于2680-3050元/吨,普涨50-80元/吨。国标四级豆油出厂报价集于6800-7100元/吨,普遍持稳;港口地区24度棕榈油交货价格报在5920-6020元/吨,各地下跌30-80元/吨不等。按照现货均价测算,同日豆油主力合约基差小幅下跌至-87元/吨;棕榈基差报在-143元/吨,微涨2元/吨;郑油基差报在10元/吨,涨14点。豆棕价差大幅走阔,至860元/吨。 压榨:依据个人测算,截至节前最后一个交易日,我国山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在45.95、69.5、-896.95元/吨。沿海地区油厂压榨利润稳中有跌;东北油厂维持巨亏局面,幅度小于上日。
消息:1)海关数据显示,3月份我国大豆进口462万吨,低于上月的481万吨,高于去年同期的384万吨。一季度我国累计进口1535万吨,较去年同期的1149万吨增加396万吨和34%。2)马来西亚研究机构Ganling Sdn称:2014年全球棕榈油产量将增加240万吨,低于往年增速。受预期的厄尔尼诺现象影响,2015年马来西亚产量将由1920万吨降至1860万吨;在棕榈树成熟面积增加的推动下,2015年印度尼西亚棕榈油产量将由3060增至3220万吨。
操作建议
节前,近月船期美豆CNF折算价报在549美元/吨,对应DCE期价计算的加工套保利润为-198元/吨;盈亏平衡下的豆粕和豆油基差为252元/吨和1068元/吨。按照豆粕价格3500元/吨计算,豆油价格至少要达到7730元/吨。上游原料价格偏高,终端驱动力不足的局面短期仍难改善。适逢节后首个交易日,内盘或追随外盘弱势,建议日内操作为主。