一、行情分析
2014 年4 月1 日,沪深300 股指期货IF1404 以2148.4 点开盘,日内中幅震荡,最高点达到2176 点,最低点达到点2139 点,最终以2158.4 点收盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】较昨结价上涨了15 点,或0.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
二、基本面分析
4 月1 日统计局数据显示,3 月PMI 为50.3,比上月微升0.1 个百分点,高于市场预期,更是去年11 月以来首次回升。
4 月1 日公布的汇丰3 月PMI 终值仅为48,不仅较上月终值下调0.5 个百分点,同时也低于上周公布的初值48.1,创8 个月新低。
3 月31 日,中国央行:2014 年2 月份,人民银行以利率招标方式开展了短期流动性调节工具(SLO)操作,回笼流动性1000 亿元。
3 月31 日,央行通过旗下刊物《金融时报》暗示至少在目前降准或许不在政策选项之内。除非发生重大风险,货币政策操作仍将会继续以公开市场操作为主。
3 月24 日,汇丰银行发布3 月汇丰中国采购经理人指数(PMI)初值为48.1,创八个月以来的新低。
3 月21 日,中国证监会召开新闻发布会,正式发布《优先股试点管理办法》。
3 月20 日,央行进行260 亿28 天正回购操作。
3 月19 日,上海证券交易所消息,该所已对《上海证券交易所合格境外机构投资者证券交易实施细则》进行了相应修订。本次修订放宽了相关合格机构投资者的投资范围和持股比例限制,提高QFII 及RQFII 持股比例至30%。
3 月18 日,央行进行1000 亿28 天正回购操作。
3 月18 日,据央行更新的《金融机构人民币信贷收支表》显示,截止2 月末,央行口径外汇占款余额为291959.95 亿元,较1 月末的290677.49 亿元增加1282.46 亿元。
三、操作建议
周二,期指IF1404 合约中幅震荡,当日成交量小幅减少,持仓量小幅增加。
从消息面来看,央行继续收紧流动性,而且侧面否定了降准的传闻,而且宏观数据的不乐观不利于后市反弹行情;从期现价差看,IF1404 合约贴水为缩为4.71 点,贴水水平有所回升;从持仓排名看,机构前二十名中,多方小幅加仓,空方微幅加仓,期指总持仓小幅增加,说明市场对投资者对后市行情分歧加大;从技术面上看,沪深300 指数位于布林带中下轨之间,上穿5 日、10 日均线,且MACD 指标为正值。
总的来看,预计股指明日或震荡,所以IF1404 合约可于2180 点左右小幅做空,或于2135 点小幅做多。