盘面回顾:
沪铜期货主力合约CU1406 收盘价为46790 元/吨,较上一交易日价格上涨340元/吨;持仓26.3 万手,比上一交易日减少14354 手;成交41.9 万手,比上一交易日增加96716 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
伦铜下跌14 美元/吨或0.22%至6645 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:沪期铜高开低走,持货商心态各异,有少量逢高调价出货者,亦有看涨挺价出货者,现铜整体供应有限,报升水100 元/吨至升水150 元/吨,平水铜成交价格46930元/吨-47030 元/吨,升水铜成交价格46970 元/吨-47070 元/吨,月末最后一个交易日中间商与下游资金受限,买兴下降,供需双方表现拉锯,多等待进入4 月后再做操作。
基本面:
1、美国3 月密歇根大学消费者信心指数终值为80.0,预期80.5,初值79.9;2、中国3 月汇丰制造业PMI 初值为48.1,前值为48.5;
3、德国3 月Markit/BME 制造业PMI 初值为53.8,预期54.6;4、美国3 月芝加哥采购经理人指数为55.9,预期59.0,前值59.8;行情分析:
沪铜主力CU1406 延续低位技术性反弹走势,回补前期46680 元/吨处的缺口。
经济数据方面,今日即将发布中国3 月官方制造业PMI 和汇丰3 月制造业PMI 终值,前期数据的低迷打压铜市对中国消费的预期。消息面上,我国秘鲁铜矿遭停,短期利好铜价反弹。
当前来看,市场风险主要集中于融资铜贸易模式的终结,可能导致保税库高企的铜库存冲击现货市场;而债务风险导致的融资铜触发金融风险,则需要关注政策面。
那么随着融资活动的减少,融资杠杆逐渐下降,金融风险淡化,未来铜市回归基本面而面临去库存问题,从而带动期价修复性反弹。
技术面上,沪铜周线向下,日线上存短期反弹机会,关注日线低位反弹能否转化为周线反弹。
操作建议:
CU1406 反弹走高之后,期价存再度下行的可能,投资者短线多单谨慎持有,关注今日官方制造业PMI 数据。