7.08 元的股价很好的买点
  医药经济报有关东宝出口数据的质疑以及资金对大市值股的追
逐使得东宝的股价从8.33 元的高点下跌到前两日6.76 低点，
17 日的收盘价为7.08 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  公司年报所披露的出口数据与海关提供的出口的数据基本吻
合。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司胰岛素的出口分长春每关、大连海关、北京海关三地，
其中主要的在长春海关。经过长春海关的查询，东宝实业集团
有限公司（经营单位代码为2205910006）2002 年至2005 年
出口贸易额累计达到22,761,292 美元，其中胰岛素及其盐（商
品编码29371200）13,748,498 美元，含有胰岛素的药品（商
品编码30043100）7,002,641 美元（两项合计20,751,139 美
元）。而公司2002-2005 年间年报披露出口数据分别为734、
1114、427 万美元，合计为2275 万元。
  公司胰岛素出口以及国内制剂的销售势头良好。进入6 月份以
来，胰岛素笔每月的销售达到7000 支，而到了11 月笔的销售
量接近8000 支。预计全年出口达到1 万美元，国内制剂销售回
款达到8000 万元人民币。国内胰岛素制剂的销售环比增长明
显。三季度环比二季度增长20%，从四季度的前两个月来看，
环比增长15%左右。由于二季度渠道中有些库存，因此从财务
数据上看，三季度的销售与二季度持平。
  公司持有通萄股份2600 万股，明年开始可陆续进入流通，公司
打算把溢价收益进行计提历史坏帐，这样公司的历史坏帐很大
一部分可得到解决。
  市场关注公司的在建工程以及财务费用。预计公司的二期工程
的在建工程明年6 月份可转固，但由于建筑质量较好，可按50
年进行计提折旧，每年新增折旧费用为500-1000 万元。因公司
的借款是用于工程的，其财务费用在建设期内可进行资本化。
  预计2007 年一季报，净利润同比增长300%以上，达到2500
万元。只要分析公司2006 年的季度业绩，公司应不难做到。公
司2006 年的一季度、二季度、三季度的净利润分别为632、
2393、1646 万元。
  预计公司2006 全年每股收益为0.15 元，2007 年每股收益为
0.30 元，同比增长100%。
  目前股价只有7.08 年，2007 年预测市盈率的23.6 倍，预计2008
年仍旧大幅增长情况下，目前的股价是一很好的买点，建议增
持。