扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

美盈森研究报告:光大证券-美盈森-002303-获取ZARA、HARMAN包装资质,高端客户战略继续发力-140307

股票名称: 美盈森 股票代码: 002303分享时间:2014-03-07 16:31:34
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 姜浩
研报出处: 光大证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 买入
研报大小: 667 KB 分享者: z****u 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        ◆事件:
        美盈森顺利通过Tempe  Trading  S.A.  Grupo  Inditex  的验厂、打样测试、综合评估等审核程序,获得Tempe  所负责Inditex  Corp.  Group  旗下ZARA等品牌产品的包装供应资质(Tempe  为西班牙Inditex  Corp.  Group  亚洲区域的子公司)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2、东莞美盈森顺利通过Harman  International  Industries  的验厂、打样测试、综合评估等审核程序,获得Harman  公司产品的包装供应资质。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        ◆点评:
        Inditex  是世界上最大的流行服饰零售商,旗下拥有Zara、Pull  &  Bear,Massimo  Dutti,  Bershka,  Stradivarius,  Oysho,  Zara  Home  和  Uterqüe  等八个品牌,在全球86  个市场拥有6249  家门店。ZARA  于1975  年设立于西班牙,隶属于Inditex  集团,为全球排名第三、西班牙排名第一的服装商,在世界各地56  个国家内,设立超过两千多家的服装连锁店,2012  年度ZARA  全球营业收入达到159.46  亿欧元。
        Harman  International  是全球领先的高级音响和信息娱乐解决方案全球提供商,在汽车音响领域,为Audi、BMW、Ferrari、GeneralMotors、Hyundai、Kia、Mercedes  Porsche、Rolls  Royce  等著名品牌提供服务。
        在全球经济增长较为乏力的背景下,公司始终坚持“高端客户,精品包装”的发展策略,这一次获取ZARA  和哈曼国际的包装资质将进一步增强公司在高档奢侈品包装领域的竞争实力。
        两会期间重庆市长黄奇帆建议今年在重庆设立自由贸易园区,建设方案以西永综合保税区、两路寸滩保税港区为基础,总面积达40  平方公里。
        美盈森重庆子公司在西永保税区,占地面积205  亩,一旦西永保税区能够获批为自贸区,将对公司构成实质性利好。
        ◆成长潜力巨大,维持“买入”评级:
        我们认为新客户的不断开发、订单放量以及军品包装的深入合作将足以支撑公司未来三年内生性30%的成长,同时公司预计将不断在行业中实施外延整合,有望给公司带来10%-20%的增长,我们坚信公司未来三年有望保持40%-50%的业绩增速。预计2014-2015  年公司EPS  为0.75  元、1.05元,当前股价对应PE  为27  倍、19  倍,维持“买入”评级。
        ◆风险提示:人民币升值、新客户订单增长低于预期。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com