截止 2013 年四季度末,已成立的QDII 基金共有83 只,总份额为776.2 亿份,总资产净值为593.7 亿元,分别较上季度末下降3.1%和上升3.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2013 年四季度海外市场大部分上涨,QDII 基金平均获得正收益,资产有所上升,表现优于国内偏股型基金,QDII 基金净资产占比略微下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
样本中 15 个主要股指平均涨幅5.3%,而中国市场沪深300 指数下跌3.3%,表现最差。
共 77 只QDII 基金公告了季度报告,其中有62 只基金净值上涨,15 只基金未能取得正收益。有45 只基金相对各自比较基准获得了超额收益,整体平均超额收益为1.2%。其中广发亚太精选、华安香港精选、博时大中华亚太精选和华安大中华升级表现较好,超额收益分别为13.2%、12.1%、12%和10.5%。
从 QDII 投资地域配置来看,香港和美国市场依然是各基金股票投资的重点。
QDII 基金在投资香港市场的比例约为58.6%,比上一季度下降3.4 个百分点;受益于美国股市的良好表现,投资美国市场约为21.9%,较上一季度上升4 个百分点,投资韩国的比例下降了0.4 个百分点,为5.6%,其余国家或地区占比变化不大。
我们计算了 2009 年至今20 个季度的季度末QDII 基金地域配置HHI 指标,用以监测QDII 基金整体的投资分散度。总体来看,2013 年四季度的集中度指标略有下降,主要是占比最大的香港出现下降,而第二大的美国出现上升的缘故。
从前三大地域配置集中度来看,有 24 只基金选了地域分散化投资,投资国家超过3 个,其余38 只基金投资较为集中,投资国家在3 个或以内,其中有22 只基金仅投资单一的美国或香港市场。总体来看,前三地域集中度平均达到了73.7%,QDII 基金的地域集中度较高。
QDII 主动投资股票基金持有权益类资产和高风险类基金资产合计占资产总值比例平均为90.0%,比上季度了略升了0.5 个百分点。31 只基金的高风险资产仓位超过90%,大部分基金高风险资产仓位在80%以上,仅有5 只基金低于80%。
从本季度 QDII 主动投资股票基金来看,29 只加仓21 只减仓。至季度末大部分基金的风险暴露维持较高水平。