安信视点:权重搭台,个股唱戏
港股昨日上扬,恒生指数收报22703 点,较前一个交易日上涨123 点或者0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企指数收报9673 点,较前一个交易日上扬0.1%或者11 点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主板成交705 亿港元。
外围方面,昨晚美国股市收盘基本上扬,道指升0.4%,标普也升0.2%, 纳指微跌0.1%。此前公布的首次申请失业救济数据降幅超出预期,昨晚标普500 指数再创新高,将利好港股今日表现。但中期看,国内经济增长面临继续下滑的风险,房地产市场正逐步冷却。从高频数据推测,经济下滑的速度和前几轮波动时候是相仿的。在此背景下,工业品价格继续下跌。
银行间流动性明显缓解,我们认为这一情况可能会延续两个季度。人民币贬值可能主要来自资金宽松,央行干预和其他因素是相对次要的。我们认为全年人民币大幅贬值的概率是非常小的。银行信贷收紧在一些行业可能存在,但整体经济并不存在明显的信贷紧缩。
美国数据略有好转,发达国家经济增长势头仍然良好,但制造业领域可能受中国等新兴经济体放缓的拖累。1 月下旬以来的全球市场动荡已经被逐步吸收,发达国家股票指数回到前期高点,新兴经济体汇率和股指有所反弹但仍受趋势压制。乌克兰等地缘政治动荡对全球资产和商品价格都有冲击。
尽管近期市场整体维持窄幅震荡,但个股表现精彩纷呈,我们之前推荐的兴业太阳能0750、百富环球0327、中国高速传动0658、中滔环保1363、华电福新0816 等均出现大幅上涨。两会期间,环保、科技、医药等个股将会轮番表演。万科昨天发布业绩,13 年度业绩再攀高峰,且管理层大幅提升股息率至5.6%,对地产板块将有提振;另外,住建部部长提出"双向调控",叠加保增长预期,市场对政策面理解偏正面。百富环球0327 公布2013 年度业绩,净利润同比增长18%,符合我们预期;预计海外新兴市场及国内新业务将为2014 年增长动力,建议投资者继续关注。另外我们此前推荐的兴业太阳能0750及中国高速传动0658昨日股价皆创一年新高, 继续推荐。