业绩简评
2013 年,公司实现营业收入12.04 亿,同比增长21.45%;净利润1.84亿,同比增长193.28%;扣非后净利润1.83 亿,同比增长290.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基本每股收益0.20 元,同比增长150%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)每10 股送1 股派2 元(含税)。
经营分析
2013 年,公司胰岛素基层销售进展顺利,毛利率大幅提升;四季度扣费拉低全年业绩。2013 年胰岛素销售收入8.98 亿,同比增长18%,实际是2013 年将甘舒霖笔销售剔除的结果,实际2013 年胰岛素系列销售收入突破10 亿元,胰岛素销售收入增速约27%左右。胰岛素毛利率达到82.52%,同比增9.89 个百分点。公司四季度单季销售费用达到1.85 亿,而前三季度销售费用总和为2.48 亿,资产减值损失为7500 万,四季度业绩拉低全年业绩。
独家规格40R 产品获批,山东基药招标超预期:甘舒霖40R 获批上市,为独家规格产品,可有效规避部分招标竞争。山东基药招标在最后一次面谈中取得突破性进展,公司三个主要规格中标,且价格维护良好,高于市场预期。甘舒霖N(400 单位):46.85 元;甘舒霖30R(300 单位):46.12 元,甘舒霖30R(400 单位):47.22 元,高于公司之前在山东省的中标价,且高于2012 年和2013 年大部分省份的中标价,与2014 年青海基药招标价格基本一致。
研发品种蓄势待发:三代胰岛素方面,公司甘精胰岛素、门冬胰岛素已上报临床;地特胰岛素和赖脯胰岛素计划2014 年上报临床。口服降糖药方面,已完成瑞格列奈及片、瑞格列奈二甲双胍复方片的注册受理,维格列汀及片的试制工作正在进行中。GLP-1 方面,和江苏众合生物合作开发GLP-1 融合蛋白生物仿制药。厦门特宝方面, 聚焦Y 型PEG 化一类重组蛋白新药,其中:长效干扰素α2b,已于2013 年1 月启动慢性乙肝的Ⅲ期临床,完成慢性丙肝(基因2、3 型)的临床并申请生产批件;长效人粒细胞刺激因子、长效生长激素、长效干扰素α2a 在进行II 期临床。