9月18日的重大实质性政策利好改变了市场信心严重缺失的状态，经过节前一周的放量上涨后目前市场的心态基本较为稳定,市场短期依然维持强势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但是外围市场在过去假期一周的表现的确糟糕。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）特别是在美国通过救市方案之后依然出现下跌，因此外围市场的持续大跌可能拖累正在反弹的A股。但同时我们也注意到，政府救市的组合拳仍在持续：在美国高调救市之后，我国央行明确表态将和有关监管部门共同制定各项应对市场危机的预案，而在长假开市前证监会宣布将于近期正式启动证券公司融资融券业务试点工作，再次对市场给予政策扶持。而17届三中全会在10月9日即将召开，包括农村土地经营流转权在内的多项重大经济改革措施有望推出，政策面的支撑力度有望进一步加强。因此我们认为，政策面的全面救市将是本轮中期反弹的有力支持，但同时反弹的高度仍然取决于经济基本面的情况。在上市公司三季报公布之后，市场有望在新的估值水平上确认中期底部。基于中长期经济基本面尚未出现改观的迹象，特别是积极的金融和财政政策可能需要更多的时间来等待，因此在反弹高位特别是重要的技术关口需要适当降低仓位。行业和个股方面差异性也非常大，虽然跌得最多的金融地产上周反弹较大，但中长期的走势显示整体上跌幅依然较大。故重点关注防御性的大消费类板块，大消费是考虑到通胀的受益，同时周期性较弱而具有相对的抗跌性能。当然大蓝筹是国家政策极力扶持而短期可能受益的重要品种，同样值得重点关注，是超跌反弹最凶猛的板块。但总体上，在具体品种上建议投资者持续关注德邦资产组合品种，因为其弹性相对较好，抗跌性较好。当然大蓝筹是国家政策极力扶持而短期可能受益的重要品种，同样值得重点关注。