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航天信息研究报告:长城证券-航天信息-600271-看好公司税控服务网络的业务叠加-131231

股票名称: 航天信息 股票代码: 600271分享时间:2014-01-02 10:19:15
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 金炜
研报出处: 长城证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐(首次)
研报大小: 1,019 KB 分享者: joh****13 我要报错
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【研究报告内容摘要】

            服务费已占据公司防伪税控系统近一半的收入:2013年公司增值税防伪税控系统及相关设备收入分项中金税盘金税卡销售收入约占1/3,服务费大概占1/3到1/2,其余是配套设备。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从中可以看出,公司已从往年主要从金税卡盘销售获利变为了以服务获利的盈利驱动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来金税卡价格有望对齐金税盘价格(或者取消),但用户每年服务费用相对稳定(金税盘服务费一年330元,金税卡服务费一年370元)。公司目前保有用户数达400万户,即便按照统一的330元计算,每年服务费也有13.2亿元,公司2013年新增45万户金税卡用户,15-20万金税盘用户,共约60万户。按照这个进展增加,则公司每年服务费用将增加约两亿元,可以弥补约29万户金税卡用户的迁移。另外随着营改增的逐步落地,购买增值税税控设备的用户有望新增加1千万户左右,在金税卡可能降价或消失的情况下,公司金税盘市场也在面临扩大。如果公司在与总参系税控盘供应商竞争中能争取到服务业或建筑行业,则金税盘销售将快速增长。  智慧城市项目尚待开展:针对智慧城市项目,公司成立了物联网事业本部,公司做物联网专注三类:身份识别、物流防伪和食品溯源。公司未来可能作为智慧城市的建设方和运营方。智慧城市的设计和实施不能是同一家。设计部分可能交由航天长峰来完成。目前智慧城市项目仍然处于设计阶段,尚未具体实施开展。公司仅在安徽实施了一个小型的车联网项目。公司希望金融信息化和物联网成为公司未来增长的新动力。  

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