盈利持续改善,ROE 实现较快提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前3 季度上市券商实现营业收入580.3亿元,同比增长23%;归属母公司净利润198.4 亿元,同比增长35%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中18 家上市券商营业收入、净利润同比均实现正增长。前3 季度上市券商平均净利润率较去年同期提升3%至35%,前3 季度上市券商ROE 提升至5%,海通、广发和国海证券ROE 继续保持前列,分别为6%、7%和11%。前3季度上市券商管理费用286 亿元,同比小幅增长11.7%。受益于自营、两融等业务业绩快速提升,上市券商平均管理费用率较去年同期降低5%至49%。
经纪业务:交易量放量和佣金率企稳推动业绩同比增长44%。前3 季度上市券商代理买卖净收入234 亿元,同比增长44%,贡献比提升至40%,19 家上市券商均实现正增长。交易量同期增长40%、市场份额提升和佣金率企稳是业绩快速增长的主因,3 季度上市券商的股基佣金率0.087%,同比反弹0.41%,环比提升3.41%。
自营业务:自营投资收益亮丽,衍生品投资获益较大。前3 季度上市券商自营投资收益150 亿元,同比增长39%,贡献比提升至26%。前3 季度股票市场阶段性复苏,上市券商自营投资实现较好投资收益,同时券商大力推进衍生品投资,实现丰厚的投资收益。18 家券商自营收益均实现正收益。中信、海通和广发证券自营投资收益分别达38 亿元、25 亿元、20 亿元,同比分别增长66%、38%、76%。预计2013 年券商自营业务收益将继续改善。
资管业务:规模迅猛提升,业绩稳步增长。前3 季度上市券商资产管理净收入24.8 亿元,同比增长56%,贡献比4.3%。受益于集合理财计划从审批制转向备案制的政策放宽,今年以来券商集合理财产品迅猛增长,推动资管业务业绩快速增长。前3 季度新成立集合理财计划985 只,超过券商历年存续期集合理财产品数量,新成立产品规模2053 亿元,同期增长326%。截至10月券商集合理财产品共计1809 只,规模共计4160 亿元,较年初增长94%。