市场表现 本周(2013.9.30-10.10)计算机板块涨幅7.93%,同期上证指数上涨1.43%,中小板指数上涨3.48%,创业板指数上涨4.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受TMT行业短期利好不断刺激下,创业板在TMT板块领涨下创出历史新高,随后相关板块出现了大幅调整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从中信分类的各个行业板块涨跌幅来看,在创业板指数创出历史新高的背景下,TMT板块涨幅靠前,计算机板块涨幅第三。 行业要闻 前8月实现软件业务收入1.94万亿元 国产主机联盟成立 四公司获特一级资质 发改委加快推进移动互联网及4G产业化 我国卫星导航产业规模 2020年将超4千亿 上市公司动态 华平信息:2013年前三季度业绩预告 捷成股份:2013年前三季度业绩预告 聚龙股份:2013年前三季度业绩预告 新大陆:2013年第三季度业绩预告 估值变化 截至2013年10月10日,计算机板块PE(TTM,整体法)为44X,同期上证9.5X,中小板32.8X,创业板54x。从纵向看,计算机板块估值经过前期整理后快速提升,创出近几年的新高;从横向看计算机板块估值超过中小板,随着创业板估值的提升而快速提升。总体来看,受政策刺激和市场风险偏好增加的影响,创业板创出近期新高。在此背景下,计算机板块整体估值提升明显,处于近几年的历史高位。 策略观点 本周在创业板指数创出历史新高的背景下,计算机板块表现强势,在计算机信息系统集成特一级资质企业名单的公布、北斗导航规划出台的影响下,信息安全和北斗导航概念成为板块热点。 此次首次授予计算机信息系统集成特一级资质,目的是让涉及涉密、大型核心国家级的项目能够国产化,这样既能保证国家的信息安全,又能有助于培育一批大型的国产化龙头。成立国产主机系统产业联盟是产业对于国家推动IT国产化发展的响应,这将有助提升全产业链的国产化,加剧推动国产化替代的趋势。此次获得特一级资质的四家企业太极股份、东软集团、中国软件和浪潮软件将率先受益。 从基本面上来看,今年1-8月,我国软件和信息技术服务业持续稳中有落态势,预计受三、四季度项目加速完工规律影响,收入增速将有所提高。虽然软件和信息计算服务业营收同比增速仍低于去年,但收益质量利润指标好于去年。从环比来看,无论营收和利润都有所改善。所以整体来看行业基本面有改善的趋势。从上市公司的业绩来看,目前三季报业绩预告正处于披露期,从预告情况来看,行业业绩分化现象仍较明显,智慧城市、金融行业软件、IC卡等领域的业绩持续向好,而一些传统行业软件服务上市公司的业绩仍没有得到好转。因此我们建议仍重点跟踪业绩增长预期向好的领域如智慧城市、IC卡等,以及未来政策预期向好的信息安全领域。