报告聚焦
        1、中国重工（601989）-军品订单大幅增长直接受益航母开建
        【刘杰,刘荣】本次资产收购完成后，2013-2015  年备考EPS  分别为0.20、0.25、0.28元，对应PE  为32、26、23  倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过定增收购相关军工总装资产后，公司将形成以军品为核心，高端装备为重点，民船为基础三足鼎立的产业发展格局。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从公司公布的最新订单结构看，公司对民船业务的依赖已逐渐减弱，产业结构持续得到优化。我们预计今年大幅增长的军工军贸订单明后两年将开始逐步释放业绩，短期拖累公司业绩的民船业务前三季度订单大增155%，预计也将在2015年迎来业绩拐点。同时公司将可能承建首艘国产航母，且后续仍有较大资产注入预期，具有一定的主题投资机会。我们认为公司注入军工资产将提升整体估值，按明年备考业绩30倍估值计算，上调公司目标价至7.5元，维持公司强烈推荐评级。