上周观点: iPhone5S 首周销售超预期+成长股调整20%,建议继续买入电子股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】苹果产业链将有反弹表现,继续看好歌尔、立讯、欣旺达等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)继续重点推荐得润电子(海外惊现30 倍收购+LED 汽车照明爆发性市场需求+汽车电子大行业小公司),目标价15 元;继续推荐信维通信、长盈精密、兴森科技。
本周观点:本周观点无变化,继续看好得润电子、信维通信、长盈精密与兴森科技,看好苹果供应链股价表现。
投资策略:
短期电子调整较多+iPhone5S 热卖,推动板块上涨:大部分成长股已经调整接近20%,同时iPhone5S 热卖推动市场需求转好,电子板块短期有望出现反弹,建议买入苹果供应链与成长逻辑可证实公司。
苹果短期超预期,长期仍需观察:苹果iphone 手机发布后,3 天销量超过900 万超预期,成为史上销售最快的手机。短期超预期提振了的产业链公司股价,但对于产业链来说仍需关注其后续出货量如何,不宜盲目乐观或者悲观。9、10 月份消费电子新品密集发布,预计10 月份还有ipad 和ipadmini 新品,供应链受益者值得关注,尤其关注新进入者受益幅度最大,关注歌尔、信维、欣旺达、立讯和长盈。
市场回顾:
大陆电子领跑全球主要电子指数:国金电子指数上涨4.2%,费城半导体指数上涨0.93%,恒生资讯科技业上涨2.3%,台湾半导体指数上涨1.8%。
电子显著跑赢大盘:本周沪深300 收于2409.04 点,双周累计下跌1.0%;上证指数收于2174.67,双周下跌0.8%;国金电子呈现逆市上涨的态势,涨幅达到4.2%,行业表现显著好于大盘。
东港/歌尔/立讯/信维/欣旺达/振华跑赢行业:我们上周组合中,东港股份17.8%、歌尔声学/10.9%、立讯精密/6.3%、信维通信/5.1%、欣旺达/4.9%、振华科技/4.4%、兴森科技/1.7%、长盈精密/1.4%、得润电子/-0.9%、法拉电子/-1.4%、阳光照明/-1.9%、聚飞光电/-4.4%,其中东港股份、歌尔声学、立讯精密、信维通信、欣旺达、振华科技跑赢指数。。
行业要闻点评:
半导体订单出货比年内首次低于1:8 月行业先行指标半导体订单出货比值为0.98,年内首次低于1,反应行业景气度开始降温。北美半导体BB 值尽管主要反应的是北美的情况,但是北美的情况往往是全球的一个缩影。其下降表明全球半导体厂新设备采购动作转为谨慎,市场景气可能已经达到短期高点,需警惕景气下滑的风险。半导体产业需求转趋向下,除了通讯芯片的订单热度已出现降温,个人电脑依旧不振、市场预计IC 封测产业第4 季将出现逾5%的季减幅度。
电子公司股价已经有反应,三季度业绩有助于判断景气走向:从8 月中以来,电子行业涨幅基本为零,各公司给出的业绩指引的区间也有所下降,与BB 值的情况相互印证。即将公布的三季度业绩将有助于判断行业景气趋势,因此三季度业绩值得关注。