政策资讯
1、美国供应管理协会(ISM)周四发布报告称,美国供应管理协会8月非制造业指数为58.6,创下自2005年12月来最高值,预估为55.0,7月为56.0;
2、美国劳工部周四公布的数据显示,美国8月31日当周初请失业金人数为32.3万人,预期为33万,与此同时,此前一周初请失业金人数修正后为33.2万人,初值为33.1万人;
3、数据处理公司ADP周四公布的数据显示,美国8月ADP就业人数增加17.6万人,预期增加18.0万人,前值修正为增加19.8万人,初值增加20.0万人;
4、欧洲央行周四公布9月利率决定,宣布维持再融资利率在0.50%的记录低点不变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时,欧洲央行宣布维持边际贷款利率在1.0%不变,并维持存款机制利率在0.00%不变。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随后行长德拉基召开的新闻发布会上表示,如果货币市场出现异动将会考虑降息。他还称欧洲经济复苏缓慢,而近期通胀水平预计仍将维持在低位。受此影响美元大涨。
国债期货
挂牌价以"8"结尾,国债重启"发"开始
昨日中金所公布国债期货上市挂牌基准价分别为:TF1312合约的挂盘基准价为94.168元;TF1403合约的挂盘基准价为94.188元;TF1406合约的挂盘基准价为94.218元。似乎中金所也希望以"8"结尾的挂牌价能够给国债期货上市带来一些吉利的意思。 从挂牌价本身来看,仅以当前现货市场较为活跃的130015作为CTD券来看。利用不同机构估值和交易价格,不同期限资金成本计算出来的理论期货价格区间位于94.1-94.5之间,其中中证估值和短端利率是国债期货理论价格估计偏低的主要原因。 从当前市场环境来看,宏观经济弱复苏以及美国等市场经济复苏明显,衰退支撑债券行情因素很小。受多种因素影响,大宗商品整体上升动能较强,这对通货膨胀有一定支持,进而可能影响债券价格。地方平台等信用风险源对债券市场有很大压力,有可能拖累利率债市场,当前环境静待审计结果以及后续处理措施。 就日内交易情况来看,成交主要集中于94.3-94.1之间,中值为94.1。交易策略上,高于94.3可适度少量空单,高于94.5可空。价格在94的位置上有较强支撑,此时期货价格按照标准券折算的收益率大约在4.3%的水平上,相对于年初财政部将会多出约40%的利息支出。中长期仍然维持偏空思维,在当前收益率较为平坦的情况下,可进行"买短卖长"、"买现卖期"的收益率曲线对冲策略。