主要观点：
        ◆515亿元的三年期央票续做量和800亿元的到期量的比值较前面几次续做有所降低，另外在上期资金面有收紧迹象的时候，央行通过逆回购放量来稳定资金面，表明央行通过公开市场操作来维稳资金面的意图。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ◆8月末资金面好于市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为主要原因在于市场盛传央行对到期的SLF（常备借贷便利）进行部分续做，规模约1000亿元，从实际资金面走势来看，这种可能性还是比较大的。
        ◆上期债市呈现先跌后涨再跌的走势。其中由跌转涨的促发事件是10年期国债发行结果好于市场预期，而由涨转跌的促发事件则是叙利亚事件的升级。我们在8月22日的晨会纪要中提示配置型资金可部分介入，应该说提示的配置时点还是比较准确的。
        ◆总体来看，9月债市可能呈现震荡走势，10年期国债收益可能在（3.95%，4.10%）之间波动，债市可能缺乏大幅反弹的机会，但进一步调整的空间也已不大。建议配置型机构可逢调整择机配置，交易性机构继续观望，等待大幅反弹的机会出现。可转债方面，目前股市还是呈现震荡走势，关注其突破方向的选择，继续建议观望为主。