台股九月盤勢分析:投機資金退潮投資機會浮現
【八月盤勢回顧】近幾個月,台灣股市的脈動隨著外資買賣超而起落,5 月證所稅進行修正案,外資大買1352 億元,6 月美國Fed 主席柏南克初次釋出QE 縮減風向球,外資倒貨1700 億元,眼看國際股市風雨飄搖,7 月柏南克出面演講安撫市場不安情緒,外資回補台股1041 億元,8 月下旬QE 收傘在即,外資又開始進入賣超循環,台股如同患了瘧疾病症,像打擺子般5 月漲、6 月跌、7 月漲、8 月跌,8 月台股收盤指數為8021.89 點,全月下挫86.05 點,跌幅1.06%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
照過去幾個月律動推估,9 月台股應該是上漲的,事實上,若渡過目前資金躁動的不安的階段,以目前歐、美、中經濟基本面已有好轉跡象,配合產業面進入出貨旺季來看,研調處認為第四季指數應跟隨經濟基本面的好轉而向上回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
【九月盤勢分析】鑑於QE2 撤退時期,當時外資賣超台股3700 億元,台股由9014 點跌至7225 點,跌幅高達19.8%,此次QE3 縮減,投資人餘悸猶存,然,QE2 期間與今時空背景完全不同,2011 年,QE2 期間,仍有希臘倒債退出歐元區以及西、義國債CDS 飆高市場擔憂無法償還債務等議題,歐債陰霾重重使的當時的新興市場跌幅加劇,時至今日(1)經濟面已見好轉,產業面即將步入旺季。尤其在歐洲部分,歐盟製造業PMI 回升到50 以上榮枯界線之上,美、中製造業PMI 指數亦雙雙超越去年同期表現。觀察產業面,蘋果新款手機及平板即將面市、英特爾中低階主流機種新平台將於9 月推出、微軟windows 8.1 版即將於10 月中旬推出,三方利多匯集,電子中下游產業即將於第四季進入鋪貨旺季,故以經濟基本面觀察第四季以致於2014 年,全球即將擺脫2011 年歐洲風暴所帶來的經濟低迷而開始邁向復甦之途,此時因資金波動而造成股市低點應為逢低佈局的良機。(2)全球資金寬鬆政策並未轉向緊縮,低利率環境,資金終將回歸股市。雖QE 縮減,然全球低利率貨幣政策並未轉向,之前出走股市的資金必將重新回歸獲利較高的風險性市場,以台股而論,7~9 月除息發放之6100億元資金將對股市具有一定支撐作用。(3)技術面支撐看7500~7630,時間轉折在中秋後。在低部支撐方面,7663 點(6/25 日)為當時外資連續賣超1700億元所創下之低點,為目前指數支撐重要觀察位置,若以長線格局來看,連接2011 年12 月以來歷次波段低點支撐位置則在7500 點處,故研判7500~7336 點間應具有支撐意義。9/17~18 日為FOMC 會議,約當中秋節之時,若在FED 宣布QE 動向確定後則有助國際股市氣氛轉為穩定,故不妨暫以中秋過後作為台股轉折觀察點。
【投資決策】在選股部分,預期電子類股在第四季較具有整體表現空間,傳產類股則是個股表現。由於電子中下游終有鋪貨轉機,預期蘋果新產品當為9 月份市場話題所在,且中下游電子股籌碼已沈澱相當時日,電子中下游族群當有表現空間,可留意逢低佈局良機。