点评:
玻璃基板投片量环比持续走高,产品结构优化及成本下降助力盈利维持较高水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司7月玻璃基板投片量11.8万片,环比6月增加0.27万片,产能利用率继续走高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)液晶面板和模组销售合计178.97万片,环比增加7.65万片。受国内电视销售低迷影响,面板价格环比下跌,但受益产品结构优化、成本走低以及销量稳定增长,预计月度盈利保持稳定。
LCD电视销量增长6.62%,内销下滑19.92%,外销增长40.42%。7月公司实现LCD电视销量120.73万台,同比增长6.62%,其中受节能补贴政策退出影响,国内LCD电视销售51.53万台,同比下降19.92%,降幅环比6月(下滑35.47%)收窄。我们预计8月国内电视销量环比继续改善,但同比依然偏弱,9月进入电视旺季后恢复增长;此外,7月海外市场电视销售65.73万台,同比增长40.42%。1-7月LCD电视累计销量增速19.47%,其中国内、海外市场累计销量增速分别为27.04%和9.02%。
智能手机销量140.76万台,通讯业务全年实现盈利为大概率事件。7月手机销量500.66万部,同比增长69.56%,其中智能手机销量持续走高,达到140.76万台,同比增长147.37%,超过月销量百万台的盈亏平衡点,单月实现盈利。智能手机销量大幅增长说明公司新推出产品获得市场认可,考虑到公司与海外运营商关系良好,预计智能手机月销量将继续走高。国内市场,6月份TCL通讯与京东商城合作推出中端智能手机idol x,性价比较高,市场反响良好,有望带动国内市场销量增长。此外,公司7月功能机销售359.9万台,同比增长60%,大幅增长原因在于较多手机厂商逐渐放弃功能手机生产,公司市场份额提升;综合分析,我们认为,随着公司新款中端智能手机在全球市场推广,通讯业务盈利状况将持续改善,全年实现盈利概率较大。