ST鞍钢公告大股东鞍钢集团基于对公司未来稳定发展的信心，于2013年8月2日通过深交所以集合竞价的方式增持公司A股股票314.48万股，约占公司总股本的0.04%，并承诺在未来6个月内在公司股价不高于3元/股的情况下继续增持公司股票，增持上限为2%，下限为0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（本次增持股份计算在内）
大股东增持显信心。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）鞍钢集团为公司第一大股东，截止2013年8月1日，共持有公司股票48.69亿股，占到公司总股本比例的67.29%，本次鞍钢集团共计增持公司股票314.48万股，占到公司总股本的0.04%，增持之后大股东鞍钢集团的持股比例将上升至67.33%。
上半年扭亏为盈业绩大增，部分源于会计政策变动。公司一季度净利润5.5亿元，实现扭亏为盈，上半年业绩预告预估上半年公司净利润将达到7.02亿元，同比实现大幅增长。然而，在业绩大幅改善的背后，会计政策变动对业绩的驱动力不容忽视。公司从13年1月1日起延长了固定资产折旧年限，预计新的折旧政策将增厚13年净利润9亿元，同时减少折旧费用12亿元，平均每季度折旧费用降低3亿元。
二季度业绩或将承受一定压力。公司的铁矿石结算价格滞后市场价约两个月，而铁矿石价格于一季度见顶回落，二季度整体处于震荡下行趋势，公司的矿石价格结算方式可能导致其二季度的实际原材料结算成本相对偏高，从而对毛利率以及盈利能力造成一定的压力。
钢价反弹利好三季度业绩，全年扭亏为盈是大概率事件。进入7月以来钢市淡季不淡，矿石价格带动钢价反弹，在公司上述铁矿石结算政策下，二季度偏低的矿石采购价格结合三季度高企的钢价将提升公司盈利空间；公司今年以“扭亏为盈”为主要经营目标，上半年业绩大增的情况下，下半年整体面临的经营压力不大，我们认为公司全年扭亏为盈将是大概率事件。
维持“强烈推荐-B”投资评级：预计公司2013、2014年EPS分别为0.20和0.22元，目前折合0.5倍PB，估值较低且业绩改善预期强，维持“强烈推荐-B”的投资评级，建议关注。
风险提示：下游需求释放不达预期，钢价再次大幅下跌。