投资建议：
调高营业收入预测
公司将加大对管理软件主营业务的发展，全面推行客户经营模式，进一步加强了销售管理，加快ERP-U9、ERP-NC6、新一代通和HR、零售、建筑行业产品发展；加大产业并购，做大做强软件产业，发挥产业协同效应。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计08  和09  年营业总收入分别可达1,763.90  百万元和2,204.88百万元；08  年公司其他经营收益存在着波动的风险，但波动幅度将有所回落（具体见盈利预测表）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
投资评级，大市同步
根据预测的每股收益，公司09  年相应的动态PE  值为38  倍。目前A  股市场中软件业部分上市公司样本09  年动态PE  均值为23  倍（具体见估值比较表），考虑公司所处的行业地位和未来公司业务成长状况，以及国内A  股的市场运行状况我们认为公司对应于09  年基本每股收益预测值的动态PE  值可达到35-40  倍。所以，给予用友软件投资评级为：未来六个月内，大市同步；目标价格为25.47-29.10  元/股。