非核心资产扩张显著放缓,存款增长乏力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2008 年6 月末,公司资产总规模达到6281.5 亿元,比上年末增长6.05%;各项贷款余额3,342.46 亿元,比上年末增长9.20%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)资产和贷款增速的差异主要由于存放同业款项,买入返售等同业资产的下降。存款余额4573.2 亿元,比上年末增长4.23%,增长慢于同业平均。同时非核心负债增长稳定,反映公司整体流动性偏紧。上半年公司实现税前利润26.57 亿元,同比增长59.27%;同时由于有效税率大幅下降,公司实现净利润19.28亿元,同比增长90.88%,上半年实现每股收益0.46 元。
关注资产质量趋势,拨备计提力度仍较大。期末五级分类不良贷款68.8 亿元,较年初略降1283 万元,但上半年核销不良贷款7.5 亿元,扣除核销因素,实际不良贷款有一定反弹。不良贷款率2.06%,比年初下降0.19 个百分点。正常类和关注类贷款迁徙率分别为2%和9.74%,关注类贷款迁徙趋势明显。逾期贷款余额66.8亿元,较年初下降2.5 亿元,逾期贷款占比2.0%,较年初下降0.3 个百分点。后续不良贷款可能出现反弹,但贷款结构和信贷风险管理的继续优化,以及持续核销将提供缓冲空间。期末贷款损失准备金余额86.73 亿元,准备金覆盖率为126.12%。2 季度资产减值损失9.4 亿元,环比略有下降,但计提力度仍较大,上半年信贷成本1.25%,处于同业较高水平。由于公司近两年持续加大拨备计提力度,预计未来两年拨备计提压力会有明显下降。
活期存款占比下降明显,净利差环比仍略升。期末活期存款占比38.4%,较年初大幅下降5.6 个百分点。不过由于存入保证金、结构性存款和财政性存款增长较快,定期存款占比反而较年初略有下降。同时由于资产利率,特别是贷款利率上升幅度更大,2 季度净利差环比仍略升6 个BP。上半年贷款平均利率7.17%,同比提高123个BP,存款利率2.40%,同比提高51 个BP。