投资要点：
    季报业绩略高于预期：27  日公布3  季报：1-9  月实现收入21  亿元、净利润1.8  亿元，分别同比增长16%、29%，实现EPS  0.63  元，略高于我们前期0.61  元的预测值（《基础化工9  月报暨3  季报前瞻》06/10/16）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
    公司三季度单季主业经营平稳，费用下降导致公司三季度净利润环比上升26%：公司三季度有机硅价格保持平稳，销售收入及毛利率保持平稳，草甘膦价格略有上涨导致期单季毛利率环比上涨10  个百分点，但销售收入有所下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从而使公司３季度单季主营业务利润环比基本持平，造成公司三季度净利润环比上升26%的主要原因为营业费用环比下降900  万元。
    维持公司06、07  年盈利预测：由于我们对于公司06  年有机硅业务均价下降、产销量增加的预期不变，另外对于公司新建的10  万吨有机硅有望于07  年四季度达产的预期业为发生变化，因此我们维持公司０６年、０７年实现EPS  分别为0.91、1.06  的盈利预测。
    合理PE15  倍，合理价格至少在14.5  元以上。公司尽管06、07  年业绩增速有所下滑，但考虑到公司08  年后的业绩大幅增长，公司07年的合理PE  至少在15  倍以上，6  个月内的合理股价应该在16  元左右，维持增持的投资建议。