天风证券-半导体行业研究周报:海外半导体中报解读,汽车板块相关业务高景气-220808

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日期:2022-08-08 11:36:05 研报出处:天风证券
行业名称:半导体行业
研报栏目:行业分析 潘暕,程如莹,骆奕扬  (PDF) 16 页 1,866 KB 分享者:刘投***道 推荐评级:强于大市
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研究报告内容
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  本周行情概览:

  本周半导体行情跑赢主要指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周申万半导体行业指数上涨12.10%,同期创业板指数上涨0.49%,上证综指下跌0.81%,深证综指上涨0.02%,中小板指数上涨0.51%,万得全A下跌0.54%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)半导体行业指数跑赢主要指数。

  半导体各细分板块全部上涨。半导体细分板块中,半导体设备板块本周上涨15.0%,IC设计板块本周上涨12.1%,半导体制造板块本周上涨11.1%,封测板块本周上涨10.5%,半导体材料板块本周上涨8.3%,分立器件板块本周上涨8.1%,其他版块本周上涨25.7%。

  多家中国台湾及海外半导体企业发布第一季度财务报告。我们选取其中几家代表公司,覆盖设计、制造、封测等子板块行业,观察半导体产业的不同子板块的表现。

  IDM龙头企业中,英特尔22Q2营收为153.21亿美元,同比下降21.96%,环比下降16.52%;净利润为-4.54亿美元,同比下降108.97%,环比下降105.60%。意法半导体22Q2营收为38.37亿美元,同比上升28.24%,环比上升8.21%;净利润为8.67亿美元,同比上升110.44%,环比上升16.06%。毛利率47.4%,同比增长6.9 pct。德州仪器22Q2营收为52.12亿美元,同比上升13.80%,环比上升6.26%;净利润为22.91亿美元,同比上升18.64%,环比上升4.09%。毛利率69.6%,同比增长2.4pct。

  IC设计板块,高通公司2022Q2营收为109.36亿美元,同比增长35.68%;净利润为37.30亿美元,同比增长84.02%。恩智浦半导体22Q2收入为33.12亿美元,同比增长27.58%,环比增长5.61%;净利润为6.70亿美元,同比增长68.77%,环比增长1.98%。

  半导体设备龙头ASML 22Q2营收54.31亿欧元,同比增长35.1%,环比增长53.68%。净利润为14.11亿欧元,同比增长35.93%,环比增长103.02%。公司22Q2设备销售额为41.41亿欧元,环比增长81.07%。

  晶圆代工龙头台积电22Q2营收5341.41亿TWD,同比增长43.53%,环比增长8.77%;净利润为2370亿元TWD,同比增长76.41%,环比增长16.92%。Q2受益于高性能计算、物联网和汽车等行业的强劲需求,毛利率59.1%,环比增长3.5 pct,高于市场预期。

  封测龙头日月光22Q2营收1604.39亿新台币,同比增长27%;22H1总营收同比增长28%。其中,封测事业22Q2营收933.55亿新台币,同比增长25%,22H1封测总营收同比增长25%,其中高阶封装同比增长48%。毛利率21.4%,较上年同期增长1.9 pct。

  建议关注:

  1)半导体材料设备:正帆科技/有研新材/雅克科技/沪硅产业/华峰测控/北方华创/上海新阳/中微公司/精测电子/长川科技/鼎龙股份/安集科技/拓荆科技/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电;

  2)IDM:闻泰科技/三安光电/时代电气/士兰微/扬杰科技;

  3)晶圆代工+封测:华虹半导体/中芯国际/长电科技/通富微电/气派科技/华天科技;

  4)半导体设计:纳芯微/东微半导/海光信息/圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/声光电科/晶晨股份/瑞芯微/中颖电子/斯达半导/宏微科技/新洁能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易创新/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/紫光国微/复旦微电/艾为电子/龙芯中科/普冉股份;

  风险提示:宏观不确定性,疫情继续恶化;贸易战影响;需求不及预期。

  

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