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通信行业研究报告:天风证券-通信行业:政策面支持5G/6G以及智能网联汽车发展,产业链长期受益-210515

行业名称: 通信行业 股票代码: 分享时间:2021-05-16 08:57:36
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 唐海清,王奕红,姜佳汛
研报出处: 天风证券 研报页数: 12 页 推荐评级: 强于大市
研报大小: 448 KB 分享者: 东****起 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  本周行业重要趋势:
  工信部召开5G/6G专题会议,继续推进5G/6G发展,推动产业链各环节补齐短板,优化升级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  我国5G发展取得领先优势,已累计建成5G基站超81.9万个,占全球比例约为70%;5G手机终端用户连接数达2.8亿,占全球比例超过80%;5G标准必要专利声明数量占比超过38%,去年上半年以来上升近5个百分点,位列全球首位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  未来要继续推进5G快速健康发展,做强系统、终端等优势产业,补齐芯片、仪表等短板弱项,推动产业链各环节优化升级。对6G的发展,要提前谋划,加强研究,稳中有进推动6G发展。围绕太赫兹通信、通信感知一体化、通信与人工智能融合等6G潜在技术,在关键核心技术领域取得重大突破。
  政策持续加码支持智能网联汽车发展,对心领域技术攻关给予补贴。
  发改委制定相关支持措施,落实《智能汽车创新发展战略》:
  (一)加快产业链核心环节突破,重点解决前沿技术工程化和关键零部件研制等瓶颈问题,按项目总投资40%予以资助,最高不超过2亿元。
  (二)推动产业关键技术攻关。支持攻关V2X通信技术,机器视觉、毫米波雷达、激光雷达等环境感知技术,高精度地图、高精度定位等导航技术,算法设计、处理芯片、操作系统等决策规划技术,按项目研发投入的50%予以资助,最高不超过1500万元。
  (三)加速产业创新成果转化。围绕操作系统、视觉系统、车载雷达、人机交互、V2X通信、平台及应用软件等智能网联汽车产业链关键领域开展工程化研究,按项目总投资40%予以资助,最高不超过1000万元。
  本周投资观点:
  通信行业前期调整较多,年报一季报数据可以看到多个细分领域高景气度持续,建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的,重点关注运营商、物联网/车联网、视频会议、IDC、光模块的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(物联网/车联网+云计算+视频+流量):
  一、5G硬件设备器件:
  1、主设备商:重点推荐:中兴通讯;
  2、光通信:重点推荐:中天科技(新基建+碳中和持续受益)、中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技、亨通光电等,建议关注:太辰光、剑桥科技;
  3、交换机/路由器(5G+云计算):关注:星网锐捷,紫光股份;4、射频领域:建议关注:科创新源、科信技术、沪电股份(通信和电子联合覆盖);
  二、5G应用端:
  1、云计算:重点推荐:科华数据(IDC中军,电新联合覆盖)、光环新网、佳力图(精密空调+IDC)、南兴股份(通信和机械联合覆盖),建议关注:沙钢股份、数据港(阿里合作)、奥飞数据(小而美IDC厂商)、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等;
  2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)等;
  3、物联网/车联网:重点推荐:拓邦股份(电子联合覆盖)、广和通、美格智能、威胜信息(通信机械联合覆盖)、移为通信、移远通信、有方科技、和而泰(通信和机械军工联合覆盖);建议关注:乐鑫科技、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等;
  三、运营商:
  目前港股三大运营商估值低位,业务趋势向上,持续关注中国移动、中国电信、中国联通(港股)。
  风险提示:疫情影响、5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。
  

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