银河证券-宁波银行-002142-业绩表现持续亮眼,信贷延续高增-220118

查看研报人气榜
日期:2022-01-18 14:32:03 研报出处:银河证券
股票名称:宁波银行 股票代码:002142
研报栏目:公司调研 张一纬  (PDF) 2 页 462 KB 分享者:王**小 推荐评级:推荐
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  核心观点:

  事件

  公司发布了2021年度业绩快报。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  业绩增表现亮眼,利润增速进一步扩大

  2021年,公司实现营业收入527.21亿元,同比增长28.24%,归母净利润195.15亿元,同比增长29.67%,高于前三季度增速;ROE(加权平均)16.58%,同比提升1.68个百分点;基本EPS3.12元,同比增长28.40%。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司业绩表现亮眼预计主要受到多项业务收入高增的影响。

  资产端结构优化,信贷增长动能强劲

  截至2021年末,公司总资产20152.84亿元,较2020年末增长23.88%;其中,各项贷款8627.09亿元,较2020年末增长25.45%,增长动能强劲,占总资产比重为42.81%,同比上升0.54个百分点,结构优化有助资产端收益率和息差提升;负债端存款维持稳健快速增长,增速优于三季末水平。截至2021年末,公司的各项存款10529.12亿元,较2020年末增长13.81%。

  不良率保持低位,拨备覆盖率持续提升增厚风险抵补能力

  截至2021年末,公司不良贷款率0.77%,较2020年末和2021年9月末分别下降0.02和0.01个百分点,在上市银行中保持较低水平。拨备覆盖率持续优于同业且持续提升,风险抵补能力强劲。截至2021年末,公司拨备覆盖率522.01%,较2020年末和2021年9月末分别上升16.42和6.71个百分点;拨贷比4.03%,较上年末上升0.02个百分点。

  配股落地增厚资本实力,进一步拓展业务增长和盈利提升空间

  截至2021年12月13日,公司配股发行完毕并上市,累计认购金额118.94亿元,主要用于补充核心一级资本,有助后续业务拓展,为盈利持续增长打开空间。

  投资建议

  公司深耕长三角经济发达地区,聚焦大零售和轻资本业务拓展,业务品质优异,盈利能力位居行业前列水平。资产端信贷增长动能强劲,个人贷款消费信贷贡献度高,结构优异,支撑净息差保持同业较优。负债端存款占比近6成,成本优势明显。公司致力于打造多元化的利润中心,继续推动财资、国金、零售公司和财富管理四大业务护城河构筑,比较优势积累,叠加配股落地补充核心一级资本,助力业务拓展,后续盈利持续增长空间较大。我们看好公司未来发展前景,结合公司基本面和股价弹性,我们维持“推荐”评级,2022-2023年BVPS23.09/26.52元,对应当前股价PB 1.57X/1.37X。,

  风险提示

  宏观经济增长不及预期导致资产质量恶化的风险。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-05-05 公司调研 作者:张一纬 2 页 分享者:pa***4 推荐
2022-04-28 公司调研 作者:张一纬 2 页 分享者:zhao******min 推荐
2022-04-27 公司调研 作者:张一纬 2 页 分享者:ya***i 推荐
2022-04-18 公司调研 作者:张一纬 2 页 分享者:shi****in 推荐
2022-04-18 公司调研 作者:张一纬 2 页 分享者:90***8 推荐
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 76905
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...