民生证券-智能汽车行业全景数据库月度跟踪:智能驾驶核心外设件拐点已至,渗透率加速上行-220629

查看研报人气榜
日期:2022-06-29 17:09:25 研报出处:民生证券
行业名称:智能汽车行业
研报栏目:行业分析 邵将,胡又文,吕伟  (PDF) 17 页 1,665 KB 分享者:ve***e 推荐评级:推荐
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  车型周期和产能周期共振,决战2025智能车超级周期。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】依据此前报告《汽车的革命系列报告之一:电动智能黄金十年已来,供应链升级重构长牛开启》,我们分不同情景下对2022年汽车销量进行了假设预测。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2022H2至2025年中国乘用车进入新一轮车型密集投放周期。同时,中国汽车产业新一轮车朱格拉周期(约10年)启动,智能化有望接力电动化成为核心驱动力。基于民生汽车投资时钟系统,一轮车型周期大约40个月左右,2022-2032年的产能周期将经历三个库存周期。2022-2025年的第一库存周期下电动化智能化呈双螺旋发展,L3智能车渗透率有望复刻过去几年电动化的普及曲线,进入快速导入期。

  产业融合嬗变,中国的智能车产业链研究需要跨产业的专业数据库。美国SAE和NHTSA对自动驾驶有相应的分级标准,而IHSMarkit对于L2-L4渗透率的预测支撑我们对“决战2025”的判断。但由于L3-L4级别无人驾驶的进一步清晰化界定、相关的检测标准以及配套的法律法规有待完善,且L3级别无人驾驶的商业化目前处于产业导入期,相关的数据研究体系有待完善。因此为了更好地跟踪汽车产业在智能化浪潮中的微观变化,我们首次对L2及L3的过渡阶段做颗粒度更细的划分:将L2+定义成L2叠加变道等错车道场景功能;L2++定义为L2叠加高精度地图,并对产业链做了梳理,前瞻的搭建了专业的数据库。

  智能化产业盛宴关键词:反哺电动、自主崛起、品牌上攻。电动化和智能化为双螺旋关系,未来随着电动车渗透快速提升,智能车有望快速放量,同时智能驾驶及智能座舱带来的极致体验带来电动车产品力的进一步提升,有望反向促进电动化渗透的进一步提升。现阶段合资品牌标配L2渗透率较高。而中国相较于欧洲、美国在电动化转型过程中拥有更为优异的行业红利和企业红利,且自动驾驶涉及核心数据自主可控,未来随着中国自主品牌份额和ASP的全面提升,中国企业有望在智能化的产业盛宴中充分受益。中国汽车行业已经进入成熟期,作为高端制造业的重要分支,行业未来的发展趋势为通过智能化升级实现存量硬件的替换,而智能化对行业均价的提升有望带动车企品牌上攻,价值重塑。

  自动驾驶:根据交强险数据显示,标配L2(含L2+、L2++)功能的乘用车22M5终端渗透率提升至30%左右,L2(含L2+、L2++)级自动驾驶迎来加速普及期。特斯拉产能受限导致22M5美系L2(含L2+、L2++)车型销量大幅下滑,日系、中系下滑幅度相对较小,22M5有一定的回升。1)感知层:环视摄像头搭载率较高;毫米波雷20万以上车型为主力车型;激光雷达拐点已至;2)决策层:高精地图渗透率为0.46%左右;以L2+级别的HWA功能渗透率来表征芯片配置情况,目前欧系、中系车HWA搭载率较为积极。3)执行层:制动系统自主品牌搭载率推动IBS快速渗透,利好本土供应商;空气悬架渗透率较低,提升空间较大,欧系和自主车系渗透率领先,整车配置价格带逐渐下沉。

  智能座舱:多模态交互场景需求持续升级,其中1)多模态交互:高端车型助力多模态交互场景加速落地,其中抬头显示渗透提速。2)网联升级:万物互联助力汽车网联持续升级,其中2022年5月OTA渗透率超过40%。3)车身场景化:个性化配置渗透率快速提升,其中氛围灯20万以上车型标配趋势明显;全景天窗:30万以上车型搭载率超80%。

  风险提示:1)房地产对消费挤压效应超预期;2)芯片短缺缓解不及预期;3)疫情恢复不及预期;4)原材料成本超预期上行导致汽车行业毛利率低预期等

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-08-14 行业分析 作者:吕伟,郭新宇 29 页 分享者:mag****in 推荐
2022-08-11 行业分析 作者:邵将,胡又文,吕伟 17 页 分享者:ok***y 推荐
2022-08-07 行业分析 作者:吕伟 23 页 分享者:hibo******ebe 推荐
2022-08-02 行业分析 作者:吕伟,李哲 3 页 分享者:com****nd 推荐
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 84464
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...