浙商证券-罗博特科-300757-点评:股权激励正式授予;期待光伏/半导体设备多点开花-220118

查看研报人气榜
日期:2022-01-18 23:30:56 研报出处:浙商证券
股票名称:罗博特科 股票代码:300757
研报栏目:公司调研 邱世梁,王华君  (PDF) 5 页 562 KB 分享者:sunn******979 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件:1月18日晚,公司股权激励方案正式授予,首次授予日为2022年1月18日,首次授予价格为29.81元/股,授予日收盘价为66.46元/股。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  股权激励方案正式授予,覆盖范围广,利于公司长期发展

  公司将授予激励对象254.5万股,占本次激励计划草案的83.99%,占比公司股本总额的2.308%。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本次授予覆盖范围广,覆盖高管、中层管理人员及核心技术/业务人员共51人,占员工总人数的7.5%。我们认为股权激励正式授予有助于提升员工积极性,利于公司长期发展。

  以营收作为考核目标,2022-2024年营收(目标值)有望维持41%复合增速

  行权条件以营业收入为考核指标。按2021年10亿元营收测算,公司2022-2024年营收(触发值)分别同比增速为25%/38%/33%(2021-2024CAGR32%)。目标值营收同比增速为54%/31%/38%(2021-2024CAGR41%)。

  参股德国ficonTec公司17%股份,有望触及全球顶尖的高精度光电半导体技术

  公司参股ficonTec17%股份,有望触及全球顶尖光电半导体技术,受益硅光技术发展。参股公司ficonTec为全球光电子及半导体自动化封装和测试领域最领先的设备制造商之一,其在光通讯及工业激光器市场的产品,主要涵盖耦合、贴片、检测及测试的高精度,全自动化的生产设备。主要客户为英特尔、思科、IBM、DILAS、华为。

  光伏、半导体、光通讯等领域多点开花,中长期业绩、估值有望戴维斯双击

  公司未来业务多领域开花有望使公司业绩、估值迎戴维斯双击:1)光伏:自动化设备龙头,主业反转。从光伏电池片自动化设备向硅片端自动化设备延伸;HJT电池片相关技术储备,潜力巨大;2)光通讯与激光雷达:参股公司ficonTEC为全球光电子及半导体自动化封测设备领域龙头,公司技术有望协同,持续受益硅光、激光雷达、半导体等产业发展;3)半导体:德国子公司罗博特科(欧洲)销售产品为涂胶系统、晶圆清洗、晶元检测软件等,未来有望进一步协同。

  盈利预测

  公司2022-2024年公司股权激励费用分别为5587万元/2758万元/1316万元,合计费用约9660万元。预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.73/1.03/1.42亿元,2022-2023年同比增长41%/39%,对应PE 95/67/49X。公司作为高端自动化设备龙头,未来有望在光伏、半导体、光通信设备领域多点开花,维持“买入”评级。

  风险提示

  1)光伏需求不及预期;2)半导体设备开拓进展低于预期;3)硅料价格大幅提升

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-05-22 公司调研 作者:王华君,张杨 5 页 分享者:tor****nd 买入
2022-05-20 公司调研 作者:邱世梁,王华君 29 页 分享者:guan******203 买入(首次)
2022-05-18 公司调研 作者:王华君 6 页 分享者:lmh****12 增持
2022-05-18 公司调研 作者:王华君 7 页 分享者:312****11 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 76905
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...