开源证券-电气设备行业周报:重视长期成长性,特斯拉、储能、风电和中材科技-211024

查看研报人气榜
日期:2021-10-24 17:34:37 研报出处:开源证券
行业名称:电气设备行业
研报栏目:行业分析 刘强  (PDF) 13 页 733 KB 分享者:青青***p 推荐评级:看好
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  周观点:重视长期成长性:特斯拉的产品力、储能、风电和中材科技

  我们团队在这轮周期底部(2019年)提出新能源投资三大主线:特斯拉、宁德时代、隆基股份;过去一年行业处于最好的上升期,我们提出三大弹性方向:上游、二线、后周期;现在,我们需要回归长期成长性,回到三大投资主线:重视宁德时代、比亚迪等龙头。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  特斯拉优秀产品力(数据和软件驱动)继续引领电动车革命,产品放量带动铁锂产业链。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)特斯拉第三季度业绩亮眼,M3和MY销量持续上升:收入137.57亿美元(同比+56.85%/本周环比+15.04%),净利润16.18亿美元(同比+388.82%/本周环比+41.68%);Q3交付24.14万辆车,其中M3和MY共计23.21万辆,在中国的销量达13.21万辆。全球标准续航版M3和MY拟采用铁锂电池,将大幅提升未来高成长确定性:目前国内销售的M3和MY中选择铁锂版本的约占80%,简单类推到全球进行测算,2025年仅特斯拉全球装机需要的铁锂电池就达200GWh,对应铁锂正极需求量约50万吨。产业链受益标的:(1)电池:宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等;(2)材料:德方纳米、富临精工等。

  刚性需求+政策落地,储能开启真实快速增长。为贯彻落实《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》,内蒙古、贵州等多个省市政府下发具体实施措施的通知。海外方面同样重视储能设施设备建设,日前华为数字能源成功签约全球最大储能项目:沙特红海新城储能项目(规模达1.3GWh,是沙特“2030”愿景规划重点项目)。风电+光伏发电占比达10%以上后,将带来更多储能刚性需求,我们预计2025年国内新增发电侧装机量有望达到51.63GWh(复合增速约76%)。

  风电“富美乡村”计划出台;中材科技新材料平台渐显。日前,“富美乡村”计划提出十四五其总装机规模达50GW,为未来风电装机提供增量;同时推动陆上、海上风电继续降成本;目前行业中游盈利处于低谷,我们看好风电平价上网后产业链重估大趋势,看好的环节:能走向全球的核心零部件、增速超越行业的海上风电等。

  中材科技三季报:风电业务有望边际向好(两海战略推进),隔膜资产有重估空间(隔膜海外客户拓展+有效产能加速释放)。

  板块和公司跟踪

  新能源汽车行业:特斯拉将在全球范围内把所有标准续航版电动车都改用磷酸铁锂电池

  新能源汽车公司:欣旺达定增不超过2亿股

  光伏行业层面:隆基HJT电池效率达25.82%,再次打破世界纪录

  光伏公司层面:证监会批准同意阳光电源定增约2800万股

  风能行业层面:全球最大、国内首台金风科技新型轴系样机成功实现并网发电

  风险提示:新技术发展超预期、需求低于预期、新能源市场竞争加剧

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-12-01 行业分析 作者:刘强 42 页 分享者:hn***o
2021-12-01 行业分析 作者:刘强 3 页 分享者:小**哥 看好
2021-11-28 行业分析 作者:刘强 14 页 分享者:281****19 看好
2021-11-23 行业分析 作者:刘强 36 页 分享者:ste****21 看好
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 61399
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...