天风证券-长亮科技-300348-季报点评:存货接近翻倍体现业务高景气度-211028

查看研报人气榜
日期:2021-10-28 20:10:44 研报出处:天风证券
股票名称:长亮科技 股票代码:300348
研报栏目:公司调研 缪欣君  (PDF) 3 页 260 KB 分享者:gy***8 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件

  公司发布2021年三季报,2021年前三季度公司实现营收7.78亿元,同比增长19.94%,归母净利润1886.89万元,同比减少44.66%;分季度看,Q3实现营收2.86亿元,同比增长2.66%,归母净利润1035.15万元,同比下降67.06%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  前三季度营收增速基本符合预期,存货高增体现业务高景气度前

  三季度营收增速基本符合预期,2021年前三季度公司实现营收7.78亿元,同比增长19.94%。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)Q3单季度收入增速预计受到大行确认进度影响,但考虑Q4为确认高峰,我们认为全年收入实现20%以上增长是大概率事件。

  公司存货同比增长约96%,新增约3.3亿元。根据公告,“主要为大客户占比快速增长,初期项目周期长,造成未验收项目履约成本增加”。我们认为,从侧面体现出,金融国产化背景下,大行给公司带来的重要机遇。

  公司持续较高研发投入,壁垒有望进一步提高

  2021年单三季度,公司研发投入3609万元,占营业收入比重12.63%;2021年前三季度,公司研发投入合计1亿元,占营业收入比重12.9%。高研发投入有望促进相关技术进一步提升,公司在大行核心系统领域壁垒有望进一步提高。我们预计,随着公司大客户业务的稳步推进,相关费用将逐步进入稳定状态。

  金融国产化+海外,公司长期成长空间有望打开

  考虑短期确认节奏影响,我们下调盈利预测,将公司21/22/23年营收由21.32/29.85/40.30亿元下调为19.54/26.77/35.34亿元,净利润由3.06/3.87/5.39亿元下调为2.53/3.51/4.57亿元。但考虑到海外及大行业务持续顺利拓展,我们维持买入评级。

  风险提示:银行IT行业增速低于预期;公司业务开拓不及预期;海外市场政策风险;

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-12-05 公司调研 作者:缪欣君 3 页 分享者:zhan******155 买入
2021-12-01 公司调研 作者:缪欣君 3 页 分享者:proj******ill 买入
2021-11-28 公司调研 作者:缪欣君 3 页 分享者:lin****da 买入
2021-11-24 公司调研 作者:缪欣君 15 页 分享者:mou****ng 买入
2021-11-05 公司调研 作者:缪欣君 15 页 分享者:lyj****ef 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 57012
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...