东吴证券-机械设备行业跟踪周报:锂电光伏设备持续高景气,建议关注中报业绩亮眼的国产刀具龙头-210718

查看研报人气榜
日期:2021-07-17 21:40:22 研报出处:东吴证券
行业名称:机械设备行业
研报栏目:行业分析 周尔双,朱贝贝,黄瑞连  (PDF) 19 页 1,009 KB 分享者:lia****87 推荐评级:增持
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  1.推荐组合

  【三一重工】【中联重科】【杭可科技】【迈为股份】【柏楚电子】

  【晶盛机电】【先惠技术】【恒立液压】【杰瑞股份】【华测检测】

  2.投资要点

  【锂电设备】海内外电池厂产能高速扩张,锂电设备制造商最为受益

  海外电池厂大规模扩产计划明确,除LG下半年即将上市融资扩产外,SKI也正在考虑分拆电池业务上市。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内电池厂亦在加速扩产,亿纬锂能规划105GW电池产业园,电池厂扩产进入白热化阶段。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据不完全统计,2021年初至今,宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中航锂电、比亚迪等多家动力电池企业宣布新建、扩产投资超2400亿元,

  订单充足锂电设备商业绩加速兑现。受电池厂大规模扩产影响,锂电行业设备需求持续旺盛,目前主流设备商均处于供不应求状态,订单量饱满。据先惠技术披露,从2021年5月7日起至今,公司累计收到宁德时代及其子公司各类合同及定点通知单金额合计约为2.61亿元,锂电设备制造商进入最受益阶段。重点推荐绑定海外一线电池厂的【杭可科技】;推荐【先导智能】【先惠技术】;建议关注近期上市的绑定ATL的中后道设备厂商【利元亨】、【斯莱克】。

  【工程机械】6月行业同比降幅缩窄,关注Q3末月度数据反弹趋势

  6月挖机行业销量同比-6%,同比降幅缩窄。我们认为Q2数据下滑系Q1超高销量预支需求,随着月度数据波动减弱、下半年专项债加速发行,我们预计行业Q3末有望迎来反弹,维持行业全年增速15%预判。2016年以来国内工程机械行业景气持续拉长,周期波动大幅下滑,板块龙头价值有望重估。重点关注【三一重工】【中联重科】【徐工机械】。

  液压件市场长坡厚雪,关注引领国产替代的稀缺龙头。2020年全球液压件市场规模2580亿元,中国液压市场规模779亿元,是工程机械行业中的黄金细分赛道。重点推荐国产液压件稀缺龙头,挖机产业链中强阿尔法【恒立液压】。

  【刀具行业】行业持续供不应求,建议关注中报业绩亮眼的国产刀具龙头

  制造业复苏的大趋势下,刀具行业需求持续旺盛。目前主流国产刀具企业排产在1-3月不等(一般情况下排单在1个月左右),从年初以来订单持续饱满。主要品牌继年初以来多次涨价,进一步证明行业高景气。。

  国产品牌进入产能扩张周期,中报业绩超预期。欧科亿、华锐精密等民营龙头均于近期成功IPO解决产能问题,订单催化+单价提升+产能提升,民营刀具企业的业绩加速兑现。据【欧科亿】公告,公司上半年净利预增106.56%到129.51%,超市场预期,盈利能力进一步增强。建议关注正在加速放量的国产刀具龙头【华锐精密】【欧科亿】。

  【激光设备】激光行业是黄金成长赛道,长期受益于制造业景气度提升

  短期来看,受益制造业持续复苏,激光行业景气度不断提升,宏观数据方面,6月PMI为50.9,连续17个月位于荣枯线以上,5月制造业固定资产投资完成额累计同比20.4%,制造业投资持续改善,我们认为我国激光加工市场在较长时间内仍将保持快速增长态势,是一个成长性赛道。

  控制系统是激光最优环节,短期受益激光行业景气度不断提升,长期来看增长性不减,主要得益于控制系统无价格战,拥有更加出色的成长性和盈利水平,我们预计2025年我国激光切割控制系统市场规模达到41.27亿元,2020-2025年CAGR将达25.39%,增速高于激光行业。重点推荐Q2业绩超预期,中低功率激光切割控制市占率超过60%的激光控制系统龙头【柏楚电子】;建议关注【锐科激光】、【大族激光】。

  【光伏设备】HJT进入效率提升期,新玩家首个GW级项目落地

  2021年7月2日,经德国ISFH研究所测试,安徽华晟联手迈为股份,双方在其异质结研发项目的M6 HJT电池转换效率达到创纪录的25.26%,实现了对6月同样经ISFH认证的25.23%的M6异质结电池转换效率记录的超越,HJT进入效率提升期和成本下降兑现期。

  新玩家首个HJTGW级项目落地,异质结产业化加速。金刚玻璃全资子公司吴江金刚投资建设1.2GW大尺寸半片超高效HJT电池及组件项目,验证了行业新进入者在新一代电池技术路线的选择上更倾向于HJT而非TOPCon。我们预计2021年行业将有10-20GW扩产,2022年行业将有30GW以上扩产,整个2020-2022年HJT设备的市场空间约310亿元。

  投资建议:电池片设备重点推荐【迈为股份】推荐【捷佳伟创】,建议关注【金辰股份】,硅片环节重点推荐【晶盛机电】。

  风险提示:下游固定资产投资不及预期;行业周期性波动;疫情影响持续。

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-09-12 行业分析 作者:周尔双,朱贝贝,黄瑞连 19 页 分享者:yu***7 增持
2021-09-09 行业分析 作者:周尔双,朱贝贝 8 页 分享者:lan****ia 增持
2021-09-07 行业分析 作者:周尔双,黄瑞连 21 页 分享者:will******693
2021-09-06 行业分析 作者:周尔双,朱贝贝,黄瑞连 21 页 分享者:morg******eys 增持
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 70864
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...