东吴证券-华工科技-000988-2021Q3业绩预告点评:三大业务进展顺利;多产线布局,Q3业绩大超预期-210928

查看研报人气榜
日期:2021-09-28 19:01:27 研报出处:东吴证券
股票名称:华工科技 股票代码:000988
研报栏目:公司调研 侯宾  (PDF) 3 页 466 KB 分享者:老*** 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件:9月27日,华工科技发布2021年前三季度业绩预告,公司前三季度预计实现归母净利润7.5亿元-8.1亿元,同比增长54.07%-66.40%,第三季度预计实现归母净利润4.0亿元-4.6亿元,同比增长176.14%-217.48%,业绩超我们预期。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  三大业务快速增长,三季度业绩超预期:2021年前三季度华工科技预计实现归母净利润7.5亿元-8.1亿元,同比增长54.07%-66.40%,其中第三季度预计实现归母净利润4.0亿元-4.6亿元,同比增长176.14%-217.48%,其中,联营企业华工创投带来的投资收益约1.36亿元-1.5亿元。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司紧抓新能源汽车猛增、5G应用拓宽、传统产业智能制造等市场机遇,积累关键技术赋能产品创新与行业应用,三大主要业务的订单和发货均实现大幅增长;渠道方面,公司持续加大国际市场开拓力度,海外客户订单增长迅速;产品制造方面,公司募投项目建成投产,制造、交付能力显著提升。多因素协同作用,带动公司业绩实现稳步上升。

  深入新能源汽车市场,传感器业务持续增长,紧抓5G建设契机,光通信业务加速发展:传感器方面,新能源汽车迎来快速增长,华工科技家电NTC传感器业务保持领先。华工科技汽车传感器业务主要涵盖NTC温度传感器和PTC加热器两大品类,前者应用于新能源汽车充电桩、电池等领域,后者主要应用于新能源汽车热管理系统。光通信方面,公司快速发展的光通信业务助力数通类产品实现400G、100G及以下全系列产品批量发货,800G和相干光产品已启动预研工作,此外,华工科技通过间接持股云岭光电,涵盖了从芯片到器件、模块、子系统的全系列产品的垂直整合能力,同时持续拓展无线终端产品线,实现5G全系列产品覆盖,目前主要产品涵盖路由器、光猫、小基站等。我们认为,随着华工科技校企改革持续推进,多维资源的高效聚集,欧美日韩等海外市场的持续深耕,公司业务有望进一步增长。

  盈利预测与投资评级:公司光模块、无线终端、传感器等业务板块均有较好进展,看好公司业绩快速增长,我们将公司2021年-2023年EPS预测从0.78/0.97/1.13元上调至0.97/1.13/1.30元,当前市值对应的PE估值为29/25/22X,考虑到公司各业务线稳步推进,经营效率稳步提升,维持“买入”评级。

  风险提示:高端光模块需求不及预期的风险;光模块市场竞争加剧的风险;公司传感器产品在新能源车领域拓展不及预期的风险。

  

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 75154
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...