开源证券-恒生电子-600570-公司信息更新报告:拟收购Summit业务,补充资金市场产品线-211128

查看研报人气榜
日期:2021-11-28 16:51:06 研报出处:开源证券
股票名称:恒生电子 股票代码:600570
研报栏目:公司调研 陈宝健  (PDF) 4 页 366 KB 分享者:xgs6******734 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  拟收购Summit业务,维持“买入”评级

  公司拟以4.2亿元收购Summit在国内业务,补充资金市场产品线。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们维持盈利预测不变,预计公司2021-2023年的归母净利润分别为15.83、19.57、23.14亿元,EPS为1.08、1.34、1.58元/股,当前股价对应的2021-2023年PE为52.8、42.7、36.1倍,维持“买入”评级。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  事件:公司控股子公司云赢网络收购Finastra公司Summit业务

  公司控股子公司云赢网络与Finastra公司签署协议,拟以4.2亿元收购Finastra的Summit国内业务。公司将获得中国内地及港澳地区独家经营权、永久使用权以及永久更新服务,并有权在源代码基础上进行本地化开发;Finastra将获得产品许可费40%的收入分成(不含产品实施收入)。收购完成后,公司将形成约3.56亿元的商誉。此外,公司拟增资云赢网络6.3亿元,持股比例由60%增至98.28%。

  收购对象:Summit是全球领先的资金管理系统

  Finastra是一家总部位于英国的金融IT公司,2020财年收入为19亿美元。Summit是全球领先的资金管理系统,用于持仓、交易处理和风险管理等业务,目前在国内拥有17家大中型银行客户。2021财年,Summit在中国内地及港澳地区的收入为9425万元,包括4843万元的产品许可费收入以及4582万元的实施收入。

  收购意义:补充资金市场产品线,快速提升市场竞争优势

  (1)资金管理系统是银行的核心系统之一,由于涉及复杂的数学模型,具有较高的专业壁垒和技术壁垒,国内厂商和银行自研难度较大,目前严重依赖海外厂商。(2)公司自有的Opics资金管理系统主要覆盖中小银行客户,收购后公司将承接Summit原有的17家大中型银行客户以及正在执行的合同,并与Opics系统整合,形成协同效应。(3)短期来看,公司继承客户可以快速切入大中型银行领域,补充资金市场产品线,扩大市场份额;长期来看,公司将对Summit系统进行消化吸收和本地化改造,有望补齐与海外厂商的技术差距,提升竞争优势。

  风险提示:客户合同转移及续签风险;公司内部业务整合风险。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-01-17 公司调研 作者:陈宝健,刘逍遥 4 页 分享者:mmf****88 买入
2022-01-14 公司调研 作者:陈宝健 4 页 分享者:hou****ei 买入
2022-01-13 公司调研 作者:陈宝健 15 页 分享者:cf***g 买入(首次)
2022-01-12 公司调研 作者:陈宝健,刘逍遥 4 页 分享者:sun****on 买入
2021-12-26 公司调研 作者:陈宝健 14 页 分享者:liux******ong 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 62635
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...