天风证券-亚威股份-002559-定增引入中车控股,产业协同助力长期发展-210911

查看研报人气榜
日期:2021-09-11 15:51:45 研报出处:天风证券
股票名称:亚威股份 股票代码:002559
研报栏目:公司调研 李鲁靖  (PDF) 3 页 254 KB 分享者:zhus******999 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件:非公开发行股票,中车集团拟成为公司实际控制人。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司发布公告,拟非公开发行股票募集资金不超过人民币7.93亿元,发行对象为中车集团下属公司中车控股。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  本次非公开发行完成后,中车控股将持有公司11,134.4602万股股票,另外中车集团与公司股东亚威科技、潘恩海、朱鹏程、王约定股份转让协议,共购买3058.615万股。本次发行完成,股权转让完成后中车控股共计持有公司14193.0752万股,占公司总股本的21.24%。中车控股将成为公司的控股股东,中车集团成为公司的实际控制人。

  我们认为,本次定增将对公司产生三方面影响:

  优化股东结构,推动公司稳定发展:公司原为地方国有企业改制,股权结构相对分散,无控股股东,公司一直以来寻求股东结构转型以提升公司实力。此次发行完成后,中车集团将成为公司实控人,导入优质资源,推动公司长期持续发展。

  产业协同将进一步扩大业务规模,盈利能力有望提升:中车集团的多元化产业布局、强大资源整合能力和供应链支持将支持公司持续提高激光加工设备、机床主机、工业机器人等主力业务市场占有率,加速推进钣金自动化、精密激光加工设备、工业互联网平台等成长业务,积极培育伺服压力机、半导体检测设备等种子业务,打造“2+1+1”大产业板块。

  增强资金实力,优化资本结构,助力新品研发:公司客户一般采用先订单后生产等定制化模式,付款模采用收取客户部分预付款,需要大量的流动资金支持,此次募集资金将极大的环节公司运营资金压力。2018年以来,公司研发人员及研发投入持续上升,为了确保研发活动为公司未来产品和服务的拓展和创新提供支持和动力,公司将继续投入大量研发资金,相关流动资金的需求在这次方案实施完成后将得到缓解。

  展望未来,公司多元布局业务新格局初显,初步形成“金属成形机床+精密自动化设备+智能制造服务+新材料”的业务格局:①金属材料激光加工设备持续深入推进国际市场开拓,上半年激光设备出口订单超亿元,同比增长逾倍。精密激光加工设备业务布局初见成效,亚威艾欧斯取得批量化订单,技术国产化初步落地;②H1投资苏州芯测,布局高端半导体存储芯片测试设备业务,增资威迈芯材,进入光刻胶主材料业务领域,增资深通新材料,推进精密激光产业链上游OLED发光材料业务的持续发展。

  盈利预测:我们预计公司21-23年净利润分别为1.8/2.4/3.1亿,对应PE分别为29.1/21.6/16.7X,维持买入评级。

  风险提示:大股东进入带来管理变化、新产品放量不及预期、竞争格局恶化

  

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-10-28 公司调研 作者:李鲁靖 3 页 分享者:yiy****ng 买入
2021-10-28 公司调研 作者:李鲁靖 3 页 分享者:gf***5 买入
2021-10-27 公司调研 作者:李鲁靖 33 页 分享者:ken****tr 买入(首次)
2021-10-27 公司调研 作者:李鲁靖 3 页 分享者:chen******ang 增持
2021-10-27 公司调研 作者:李鲁靖,潘暕 3 页 分享者:flo****li 增持
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 75154
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...