浙商证券-迪普科技-300768-点评报告:运营商集采中标,高端优势再验证-211017

查看研报人气榜
日期:2021-10-17 22:41:47 研报出处:浙商证券
股票名称:迪普科技 股票代码:300768
研报栏目:公司调研 田杰华,邱世梁  (PDF) 4 页 544 KB 分享者:car****es 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  报告导读

  2021年10月14日,中国联通发布2021年防火墙集中采购中标候选人公示,迪普科技中标高、中、低三大标包。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  投资要点

  中标联通高、中、低端防火墙集采,再次验证高端产品竞争力

  2021年以来,公司防火墙产品在运营商集采项目中持续中标,进一步验证公司在高端网络安全产品领域的强竞争力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  (1)2021年10月14日,中国联通公示2021年防火墙集采中标候选人。各标包前三名依次为,a.高端(900G 305台、600G 778台):新华三、华为、迪普科技;b.中端(240G 346台、120G 967台):新华三、山石网科、华为、迪普科技。c.低端(40G 960台、20G 1547台):迪普科技、华为、网神、天融信。

  (2)2021年8月27日,中国移动公示2021年至2022年硬件防火墙产品集采中标候选人。各标包前三名依次为,a.高端(1265台):华为、迪普科技、新华三,中标份额为50%、30%、20%,中标金额为1.48、0.83、0.51亿元,;b.中端(1088台):迪普科技、华为、新华三,中标份额为50%、30%、20%,中标金额为3596、2308、1242万元;c.低端(1732台):华为、网神、新华三,中标份额为50%、30%、20%,中标金额为816、412、408万元。

  (3)2021年7月16日,中国移动公示2021年至2023年WAF软件集采中标候选人,中标前四名依次为天融信、迪普科技、信安世纪、中移杭研,中标份额为40%、30%、20%、10%,中标金额为660、533、136、76万元。

  网络安全产品市占率持续领先,渠道客户订单可观、奠定成长

  (1)网络安全市占率:根据IDC披露数据,2021H1,公司在中国网络安全硬件市场继续保持领先地位,其中在UTM防火墙、入侵检测与防御、虚拟专用网市场份额分为4.5%、4.5%、2.0%,均居市场第四名。

  (2)渠道客户订单:2021年9月27日,公司披露签订日常经营重大合同公告显示,2021年1月1日-2021年9月26日,公司与齐普生签订的销售订单合计为4.23亿元,占2020年全年公司向齐普生销售收入的90.6%,渠道订单可观。

  2021年网络安全周全面召开,公司展现出强大新兴安全产品

  (1)2021年网络安全周:根据我们外发专题报告《网络安全周那些事儿》,2021年网安周已举办至第八届,国家主席、中央军委主席习近平指出,举办网络安全宣传周、提升全民网络安全意识和技能,是国家网络安全工作的重要内容。本届网安周具有重要活动+特殊背景等特点,其影响力有望进一步提升。

  (2)迪普展示安全成果:公司持续加大新安全投入,在本届网安周上展示出神算数据安全管控平台、网络安全风险管控平台、先知威胁感知大数据平台、安全咨询服务、网络安全运营体系、工业互联网安全解决方案、零信任解决方案、信创网络产品、应用交付平台等新安全、网络与负载均衡产品与解决方案,在国家整体网络安全重视度持续提升大势下,公司业务有望加速成长。

  盈利预测及估值

  2021年,公司持续中标运营商网络安全产品集采项目,进一步验证公司在高端安全领域的强竞争力,随着国家整体对网络安全行业的重视度持续提升,公司业务有望加速成长。预计公司2021-2023年净利润分别为3.69、4.96、6.62亿元,对应EPS为0.92、1.24、1.65元,维持“买入”评级。

  风险提示

  政策落地不及预期风险;项目中标不及预期风险;下游客户IT支出不及预期风险;市场竞争加剧风险。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-27 公司调研 作者:邱世梁,王华君 32 页 分享者:gk19******987 买入(首次)
2021-11-21 公司调研 作者:邱世梁,张建民,汪洁 3 页 分享者:supe******ior 买入
2021-11-19 公司调研 作者:邱世梁,王华君 29 页 分享者:jia****mn 买入(首次)
2021-11-17 公司调研 作者:邱世梁,王华君,王敬 27 页 分享者:luo****ua 买入(首次)
2021-11-15 公司调研 作者:邱世梁,王华君 25 页 分享者:tim****ao 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 81149
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...