开源证券-隆基股份-601012-公司信息更新报告:11.58亿片硅片长单落地,光伏龙头凸显实力-211125

查看研报人气榜
日期:2021-11-25 13:05:16 研报出处:开源证券
股票名称:隆基股份 股票代码:601012
研报栏目:公司调研 刘强  (PDF) 4 页 389 KB 分享者:ling******821 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  11.58亿片硅片长单落地,光伏龙头凸显实力

  公司发布公告:公司与一道新能源科技(衢州)有限公司(以下简称“一道新能源”)于11月23日签订硅片销售框架合同。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】框架合同约定2022年1月1日至2023年12月31日公司向一道新能源销售单晶硅片数量预计11.58亿片。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)每月实际销售数量以本合同的补充协议所确定的数量为准。此次硅片长单采取以单价月议的定价方式。根据2021年11月17日PVInfoLink公告的单晶硅片182mm6.87元/片的平均价格测算,预估此次合同总金额约70.41亿元(不含税),约占公司2020年度营收的12.9%。我们维持盈利预测不变,预计2021-2023年归母净利润为116.12、147.04、188.55亿元,EPS为2.15、2.72、3.48元,当前股价对应PE为42.3、33.4、26.1倍,维持“买入”评级。

  2022年硅片环节新产能释放较多,公司提前保障硅片销售

  2021-2022年,硅片环节新进入者较多,短期市场格局较为分散。据我们统计,2022年拥有扩产计划的硅片厂商至少有12家,预计未来硅片新产能超299GW。展望2022年,硅片新产能陆续落地,目前公司位于硅片环节第一梯队,拥有优秀的成本控制能力以及大尺寸硅片产能,硅片端优势显著,未来有望继续保持领先地位。此次长单签订有助于保障公司2022-2023年的硅片销售,体现公司与下游优质客户的良好合作关系,对公司硅片业务发展有积极影响。

  公司综合实力较强,未来有望继续优质发展

  从2021年初至2021年11月24日,公司已签订硅料、光伏玻璃的供应长单和硅片的销售长单,彰显公司出色的供应链管控和销售能力。目前,公司已经成为硅片和组件环节的龙头。展望2022年,预计公司的硅料、玻璃等原材料供应较为稳定,硅片和组件业务推进良好,电池技术不断突破,叠加公司的技术和管理团队、成本控制能力等综合能力,光伏龙头优质发展,市场竞争力稳步提升,龙头地位稳固。

  风险提示:光伏装机量不达预期,技术推进不及预期,光伏市场竞争加剧。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-24 公司调研 作者:刘强 4 页 分享者:ceci******加油1 买入
2021-10-31 公司调研 作者:刘强,邓健全 4 页 分享者:dah****ch 买入
2021-10-31 公司调研 作者:刘强,蔡紫豪 4 页 分享者:mis****88 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 54904
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...