国信证券-北京君正-300223-最耀眼的汽车存储IC龙头-210616

查看研报人气榜
日期:2021-06-16 19:45:04 研报出处:国信证券
股票名称:北京君正 股票代码:300223
研报栏目:公司调研 许亮,唐泓翼  (PDF) 32 页 1,316 KB 分享者:xi***c 推荐评级:买入(上调)
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  收购ISSI,新晋成为国内稀缺的汽车IC领军企业

  公司成立于2005年,以智能视频芯片及自主内核CPU为基石。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2020年,完成对美国ISSI及其下属子品牌Lumissil的并购,新晋成为半导体存储器领军企业,形成“计算+存储+模拟”三大类产品,营收规模增速较快,存储芯片蓄势待发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2020年公司实现营收21.70亿元,在国内上市IC企业中排名第6。

  ISSI深耕汽车市场二十余载,得到众多国际汽车客户高度认可

  ISSI主营业务是存储IC芯片设计与销售,年营收约29亿,位居汽车存储IC世界第2。在车规级市场浸润二十余年,核心研发团队主要来自于国际存储IC大厂,拥有深厚的汽车领域技术积累。

  公司在汽车领域拥有众多国际一线客户,包括德国博世、Continental,法国Valeo、美国Delphi、TRW均是国际领域的Tier 1供应商,多年来公司产品通过Tier1供应商稳定供应国际汽车品牌客户,其产品技术及管理能力已得到较好验证,为公司进一步开发国内品牌客户奠定良好基础。

  汽车电动化、电子化及智能化趋势加速,汽车存储芯片市场需求强劲

  在汽车电动化、电子化及智能化趋势下,车载信息娱乐系统、数据仪表盘以及ADAS(自动驾驶)是汽车存储芯片的主要应用领域。汽车存储IC迎来爆发式增长。根据IC insight、IHS等数据显示,未来3~5年有望成长为百亿级美元市场,年复合增长率将超33%,并呈现加速增长态势。

  最耀眼的汽车IC领军企业,给予“买入”评级

  公司作为国内稀缺的汽车IC领军企业,近期定增加码“智能安防+汽车芯片+智能物联芯片”,长期看车载芯片加速成长。随着公司各业务板块协同发展,预计公司2021-2023年公司实现归母净利润分别为5.77/7.21/8.93亿元,对应增速688%/25%/24%对应当前PE估值分别为75/60/49倍,给予“买入”评级。

  风险提示

  汽车IC下游需求不及预期;国产替代不及预期;受中美关系影响,订单不稳定造成营收波动

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-07-16 公司调研 作者:许亮,唐泓翼 9 页 分享者:anc****ti 买入(上调)
2021-07-14 公司调研 作者:许亮,唐泓翼 9 页 分享者:stev******000 买入(上调)
2021-07-13 公司调研 作者:许亮,唐泓翼 9 页 分享者:梅里***鸟 买入
2021-07-06 公司调研 作者:许亮,唐泓翼 6 页 分享者:kin****18 买入
2021-07-06 公司调研 作者:黄道立,唐泓翼,冯梦琪 5 页 分享者:je***o 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 52759
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...