华能国际定期财报：华能国际：2019年年度报告

股份有限公司2019年年度报告公司代码：600011公司简称：华能国际华能国际电力股份有限公司2019年年度报告2019年年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人赵克宇、主管会计工作负责人黄历新及会计机构负责人（会计主管人员）李英辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2019年利润分配预案是：按照每普通股0.135元人民币（含税）向股东派发2019年度的股息。

公司现有普通股15,698,093,359股，应付股息约为211,924.26万元人民币。

该议案已经公司董事会、监事会审议通过，并将提交公司年度股东大会审议。

六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示公司高度重视风险管控，在完善制度、加强风险预警和落实管控措施等方面开展了卓有成效的工作。

根据公司年度企业全面风险管理报告的分析结果(详见第四节经营情况讨论与分析内“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中的“（四）可能面对的风险”内容)，公司将在2020年高度关注电力市场、环保、煤炭采购市场和利率变化等风险，采取措施积极有效加以应对。

十、其他□适用√不适用2019年年度报告目录第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................4第三节公司业务概要...................................................................................................................10第四节经营情况讨论与分析.......................................................................................................12第五节重要事项...........................................................................................................................34第六节普通股股份变动及股东情况...........................................................................................54第七节优先股相关情况...............................................................................................................59第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................60第九节公司治理...........................................................................................................................68第十节公司债券相关情况...........................................................................................................72第十一节财务报告...........................................................................................................................77第十二节备查文件目录.................................................................................................................2862019年年度报告第一节释义一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义供电煤耗指火力发电机组每供出1千瓦时电能平均耗用的标准煤量，单位为：克╱千瓦时或g/kwh。

发电煤耗指火力发电机组每发1千瓦时电能平均耗用的标准煤量，单位为：克╱千瓦时或g/kwh。

厂用电率指发电厂生产电能过程中消耗的电量与发电量的比率，单位为：%。

利用小时数指机组毛实际发电量折合成毛最大容量（或额定容量）时的运行小时数。

负荷率指平均负荷与最高负荷的比率，说明负荷的差异程度。

数值大，表明生产均衡，设备能力利用高。

发电量指是指电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，简称「电量」。

它是发电机组经过对一次能源的加工转换而生产出的有功电能数量，即发电机实际发出的有功功率与发电机实际运行时间的乘积。

售电量指是指电力企业出售给用户或其它电力企业的可供消费或生产投入的电量。

第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称华能国际电力股份有限公司公司的中文简称华能国际公司的外文名称HUANENGPOWERINTERNATIONAL,INC.公司的外文名称缩写HPI公司的法定代表人赵克宇二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名黄朝全孟晶联系地址北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦电话010-63226999010-66086765传真010-63226888010-63226888电子信箱cq_huang@hpi.com.cnmengj@hpi.com.cn三、基本情况简介公司注册地址北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦公司注册地址的邮政编码1000312019年年度报告公司办公地址北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦公司办公地址的邮政编码100031公司网址;电子信箱zqb@hpi.com.cn四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称《中国证券报》、《上海证券报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易所华能国际600011-H股香港联合交易所有限公司ADR纽约证券交易所-HNP-六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所（境内）名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层签字会计师姓名张明益、刘汉蜀公司聘请的会计师事务所（香港）名称安永会计师事务所办公地址香港中环添美道1号中信大厦22楼签字会计师姓名张明益公司聘请的会计师事务所（美国）名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层签字会计师姓名钟丽七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位：元币种：人民币主要会计数据2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年营业收入173,484,800,604169,861,164,8102.13152,970,195,366归属于上市公司股东的净利润1,686,459,5231,438,881,44717.211,742,482,005归属于上市公司股东780,116,4471,420,307,539-45.07450,301,6402019年年度报告的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额37,324,194,26328,891,889,29529.1930,076,380,5982019年末2018年末本期末比上年同期末增减（%）2017年末归属于上市公司股东的净资产98,558,643,31883,234,629,23818.4175,671,844,084总资产413,596,544,694403,441,456,8272.52382,351,081,599(二)主要财务指标主要财务指标2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年基本每股收益（元／股）0.060.07-14.290.11稀释每股收益（元／股）0.060.07-14.290.11扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.010.07-85.710.03加权平均净资产收益率（%）1.371.88减少0.51个百分点2.39扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.131.83减少1.70个百分点0.64报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明□适用√不适用八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况√适用□不适用单位：元币种：人民币净利润归属于上市公司股东的净资产本期数上期数期末数期初数按中国会计准则1,686,459,5231,438,881,44798,558,643,31883,234,629,238按国际会计准则调整的项目及金额：同一控制下企业合并会计处理差异及有关资产折旧及摊销差异(a)-1,611,156,563-1,232,972,74811,743,192,28513,354,348,848以前年度借款费用资本化折旧的影响(b)-27,015,843-27,015,843128,438,357155,454,200其他-55,178,733-199,281,792-413,762,462-383,027,426记录有关上述会计准则调整所引423,642,122381,837,8051,632,333,8521,208,691,7302019年年度报告起的递延税项(d)上述调整归属于少数股东损益/权益的部分349,594,586372,987,121-2,845,110,168-3,134,681,855按国际会计准则766,345,092734,435,990108,803,735,18294,435,414,735(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明：√适用□不适用(a)同一控制下企业合并会计处理差异及有关资产折旧及摊销、处置及减值差异中国华能集团有限公司(“华能集团”)是华能国际电力开发公司(“华能开发”)的控股母公司，因此亦是本公司的最终控股母公司。

本公司向华能集团及华能开发进行了一系列的收购，由于被收购的公司和电厂在被本公司及其子公司收购前后与本公司均处在华能集团的同一控制之下，因而该收购交易被认为是同一控制下的企业合并。

根据中国会计准则，同一控制下企业合并中，合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。

合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，应当调整合并方权益科目。

合并报表中所列示的经营成果均假设现有的结构及经营从所列示的第一个年度开始一直持续存在，并且将其财务数据予以合并。

本公司以现金支付的收购对价在收购发生年度作为权益事项处理。

购买日后出现的或有对价调整也作为权益事项进行会计处理。

2007年1月1日之前发生的企业合并，根据原中国会计准则，收购权益比例小于100%时被收购方的各项资产、负债应当按其账面价值计量。

收购对价超过收购净资产账面价值部分确认为股权投资差额，按直线法在不超过10年内摊销。

收购全部权益时，全部资产和负债按照近似购买法的方法进行会计处理，由此产生的商誉在估计的使用年限内按直线法摊销。

2007年1月1日，根据中国企业会计准则，同一控制下企业合并产生的股权投资差额及商誉摊余金额予以冲销并调整留存收益。

在国际财务报告准则下，本公司及其子公司采用购买法记录上述收购。

合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照公允价值进行计量。

合并成本大于合并中取得的可辨认净资产公允价值份额的差额记录为商誉。

商誉不进行摊销但于每年进行减值测试并以成本扣除累计减值后的金额列示。

被收购业务的经营成果自收购生效日起记入本公司及其子公司的经营成果。

对于非权益类的或有对价，若其公允价值变动不属于计量期间的调整，在每个报告日以其公允价值进行计量并在损益中确认公允价值变动。

如上所述，同一控制下企业合并在中国会计准则和国际财务报告准则下的会计处理差异会影响到权益和利润，同时会由于收购取得资产的计量基础不同而影响到以后期间的折旧和摊销金额，当相关投资处置及减值时对权益和利润的影响亦有所不同。

该类差异会随着相关资产的折旧摊销及处置而逐步消除。

(b)以前年度借款费用资本化折旧的影响2019年年度报告以前年度，根据原中国会计准则，可予以资本化的借款范围为专门借款，因而一般性借入资金的借款费用不予资本化。

根据国际财务报告准则，本公司及其子公司除了将专门借款的借款费用予以资本化外，还将为购建符合资本化条件的固定资产而借入的一般性借入资金的借款费用予以资本化。

自2007年1月1日起，本公司及其子公司采用未来适用法执行中国企业会计准则第17号，本年调整金额为以前年度国际财务报告准则下已计入相关资产价值的资本化利息当期的折旧。

(c)准则间差异的递延税项影响此金额为上述准则差异的相关递延税项影响。

九、2019年分季度主要财务数据单位：元币种：人民币第一季度（1-3月份）第二季度（4-6月份）第三季度（7-9月份）第四季度（10-12月份）营业收入45,651,700,76337,765,672,91243,815,108,59846,252,318,331归属于上市公司股东的净利润2,655,793,7761,164,205,1161,569,073,037-3,702,612,406归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,482,460,502982,338,9111,351,567,337-4,036,250,303经营活动产生的现金流量净额10,774,920,8315,963,674,23511,707,230,8568,878,368,341季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目2019年金额附注（如适用）2018年金额2017年金额非流动资产处置损益137,087,65169,118,603-578,168,504计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外952,506,222620,336,947713,451,578同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-11,058,303-153,531,760除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益48,175,813-39,080,3331,485,820,573单独进行减值测试的应收款项、合16,895,7566,017,2171,570,7372019年年度报告同资产减值准备转回收到贷款担保赔偿款107,055,891对外委托贷款取得的损益3,747,447除上述各项之外的其他营业外收入和支出-46,264,483其他营业外收入主要为本公司之子公司的核销往来款、接收三供一业补助款等，其他营业外支出主要为本公司及其子公司的对外捐赠、罚款支出等。

-228,258,86381,961,690其他符合非经常性损益定义的损益项目207,369,532主要为委托管理费及受托经营取得的托管费收入，以及处置长期股权投资产生的投资收益。

-284,361,824142,612,729少数股东权益影响额-279,948,2332,565,04975,469,402所得税影响额-240,282,520-116,704,585-477,006,080合计906,343,07618,573,9081,292,180,365十一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用单位：元币种：人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额金融资产衍生金融资产34,704,74191,287,30056,582,5594,619,924其他权益工具投资2,083,419,153779,217,199-1,304,201,954685,060金融负债衍生金融负债545,292,059450,708,167-94,583,89214,871,763本公司在2019年8月将晋兴能源10%股权转让给山西西山煤电股份有限公司，转让价款为人民币12.8亿（包含应收股利人民币0.3亿）。

2019年年度报告十二、其他□适用√不适用第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂,是中国最大的上市发电公司之一。

截至2019年12月31日，公司拥有可控发电装机容量106,924兆瓦，权益发电装机容量93,676兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.92%。

公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，在巴基斯坦投资一家营运电力公司。

公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在国内外开发、建设和运营大型燃煤、燃气发电厂、新能源发电项目及配套港口、航运、增量配电网等设施，为社会提供电力、热力及综合能源服务。

报告期内，公司电力产品销售收入约占公司主营业务收入的92.67%。

公司的主要业绩驱动因素包括但不限于发电量（供热量）、电价（热价）及燃料价格等方面。

同时，技术创新、环境政策、人才队伍等亦会间接影响公司当期业绩和发展潜力。

公司发电量和供热量受到国家整体经济运行形势、公司装机容量、区域布局、装机结构、市场竞争等多重因素综合影响，2019年公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,050.06亿千瓦时，同比下降5.91%；供热量累计完成2.40亿吉焦，同比增加10.69%。

电价和燃料价格主要受国家政策、市场竞争和供求关系影响。

2019年公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为417.00元/兆瓦时，同比下降0.35%；2019年公司境内电厂全年单位燃料成本为223.22元/兆瓦时，同比下降5.77%。

根据中国电力企业联合会报告，2019年全国电力供需总体平衡，全社会用电量平稳增长，第三产业和城乡居民生活用电的拉动效果明显。

全年全社会用电量7.23万亿千瓦时，比上年增长4.5%，第三产业和城乡居民生活用电量对全社会用电量增长贡献率为51%。

电力延续绿色低碳发展趋势，非化石能源发电装机和发电量均保持较快增长，跨区、跨省送电量实现两位数增长，电力燃料供应由紧平衡转向总体平衡。

截至2019年底，全国全口径发电装机容量20.1亿千瓦，比上年底增长5.8%，其中全国全口径非化石能源发电装机容量8.4亿千瓦，比上年增长8.7%，占总装机容量的比重为41.9%，比上年底提高1.1个百分点。

2019年发电设备利用小时3825小时，比上年降低54小时。

2020年在稳中求进工作总基调和国家宏观政策逆周期调节的大背景下，全社会用电量将延续平稳增长，在没有大范围极端气温影响的情况下，预计2020年全国全社会用电量比2019年增长4%-5%。

其中，非化石能源发电装机比重将继续提高。

预计2020年全国基建新增发电装机容量1.2亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产8700万千瓦左右。

预计2020年底全国发电装机容量21.3亿千瓦，增长6%左右；非化石能源发电装机合计9.3亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至43.6%，比2019年底提高1.7个百分点左右。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明√适用□不适用处置子公司情况：子公司名称股权处置价款股权处置比例（%）股权处置方式丧失控制权的时点丧失控制权时点的确定依据处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额丧失控制权之日剩余股权的比例（%）2019年年度报告洛阳阳光热电有限公司（“阳光热电”）-100破产2019年7月23日2019年7月23日，河南省洛阳市中级人民法院宣告洛阳阳光热电有限公司破产326,599,900-山东华能莱州风力发电有限公司（“莱州风电”）1,050,00080协议转让2019年12月27日莱州风电在2019年12月27日进行了工商登记变更145,208,889-2019年5月31日，阳光热电向洛阳市中级人民法院（以下简称“洛阳中院”）提出破产清算申请，洛阳中院于2019年7月受理该申请。

2019年7月23日，洛阳中院宣告洛阳阳光热电有限公司破产。

本公司之子公司华能山东发电有限责任公司(“山东发电”)于2018年8月自同系子公司华能泰山电力有限公司(“泰山电力”)收购山东华能莱州风力发电有限公司(“莱州风电”)80%权益。

2018年12月，莱州风电部分风机应当地政府要求进行拆除。

根据山东发电与泰山电力签署的股权转让协议，山东发电有权要求泰山电力自行或指定第三方以不低于转让协议中相应的评估价值人民币105万元以现金方式进行回购。

山东发电、泰山电力、华能能源交通产业控股有限公司（“能源交通公司”）三方于2019年签订股权回购协议：“各方同意泰山电力指定第三方能源交通公司回购山东发电持有的莱州风电注册资本中80%的权益，交易对价为人民币105万元”，莱州风电于2019年12月27日进行了工商登记变更。

三、报告期内核心竞争力分析√适用□不适用1、规模和装备优势突出截至2019年底，公司可控发电装机容量达到106,924兆瓦。

境内电厂全年发电量4,050.06亿千瓦时，居国内行业可比公司第一。

公司火电机组中，超过50%是60万千瓦以上的大型机组，包括14台已投产的百万千瓦等级超超临界机组、高效超超临界燃煤机组和国内首次采用的超超临界二次再热燃煤发电机组，天然气发电装机容量达到10,419兆瓦，风电装机容量达到5,903兆瓦，其中海上风电600兆瓦，光伏发电机组装机容量达到1,381兆瓦，清洁能源比例不断提高。

2、节能环保指标保持领先公司开展了节能新技术研发及集成应用、小指标达标全面治理、环保设施经济运行、煤电节能升级改造、高质量供热改造等工作，供电煤耗等经济技术指标保持行业领先水平。

公司累计210台、8435万千瓦燃煤机组实现了超低排放，所属企业2019年二氧化硫、氮氧化物、烟尘的排放绩效稳定保持超低排放水平。

3、电厂的区域布局优势截至2019年底，公司在中国境内的电厂分布在二十六个省、自治区和直辖市，主要位于沿海沿江地区和电力负荷中心区域，机组利用率高。

这些区域运输便利，有利于多渠道采购煤炭、稳定煤炭供给以及降低采购成本。

此外，公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，在巴基斯坦投资一家营运电力公司。

4、健全的公司治理结构和市场信誉优势作为三地上市的公众公司，公司受到境内外三个上市地证券监管部门的监管和广大投资者的监督。

目前公司由股东大会、董事会、监事会和总经理班子组成的公司治理结构形成了决策权、2019年年度报告监督权和经营权之间相互制衡、运转协调的运行机制。

公司完善健全的治理结构，保障了公司的规范化运作。

公司在境内外资本市场积累了良好的市场信誉优势，融资渠道广泛、融资能力强。

5、丰富的资本运作经验和海外发展经验公司先后于1994年、1998年和2001年在纽约、香港和上海三地上市，利用境内外资本市场完成了一系列股权和债务融资，为公司经营筹措了大量资金。

公司自成立以来，秉持“开发与收购并重”的发展战略，持续开展多种形式的收购，助力公司快速成长。

公司实施“走出去”战略，收购、运营新加坡大士能源，响应国家“一带一路”倡议，全面建成运营中巴经济走廊首个重大能源项目——萨希瓦尔燃煤电站，积累了海外发展的宝贵经验。

6、高素质的员工和经验丰富的管理层公司坚持“人才资源是第一资源”的理念，积极推进人才战略，形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于华能事业、符合公司发展战略需要的人才队伍。

公司的管理团队拥有全面的行业知识并深刻了解国内国际电力监管制度，紧跟电力行业的最新发展趋势，能够把握市场商机，制定全面商业策略，评估及管理风险，执行管理及生产计划并提升整体利润，从而提高公司价值。

7、大股东的强有力支持自公司上市以来，华能集团不断将优质资产注入公司，并通过参与公司的股权融资注入现金，始终支持公司的持续、稳定、健康发展。

第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂,是中国最大的上市发电公司之一。

截至2019年12月31日，公司拥有可控发电装机容量106,924兆瓦，权益发电装机容量93,676兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.92%。

公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，在巴基斯坦投资一家营运电力公司。

截至2019年12月31日止的十二个月，公司实现营业收入为人民币1,734.85亿元，比上年同期上升2.13%。

归属于本公司股东的净利润为人民币16.86亿元，比上年同期上升17.21%；每股收益为人民币0.06元。

2019年公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,050.06亿千瓦时，同比下降5.91%；完成售电量3,881.82亿千瓦时，同比下降4.38%；公司境内电厂全年平均利用小时为3,915小时，同比减少293小时，其中燃煤机组利用小时为4,222小时，同比减少273小时。

在公司燃煤电厂所在的绝大部分地区中，公司利用小时领先当地平均水平。

公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成供热量2.40亿吉焦,同比增加10.69%。

2019年公司全年共采购煤炭1.83亿吨,公司继续准确研判煤炭市场走势，优化采购策略、区域供应结构，加强与重点大矿合作的力度，提前锁定优质低价资源，有效降低了公司标煤采购单价，采购均价（包括运输成本、其他税费）较去年同比下降46.23元/吨，较好地控制了公司的燃料采购成本。

公司境内电厂全年单位燃料成本为人民币223.22元/兆瓦时，比上年下降5.77%。

2019年公司安全生产、技术经济及能耗指标继续保持行业领先，公司境内燃煤机组平均等效可用率为93.49%，加权平均厂用电率为4.49%，平均发电煤耗288.52克/千瓦时，平均供电煤耗为307.21克/千瓦时。

公司高度重视节能环保工作，目前，公司全部燃煤机组均装有脱硫、脱硝和除尘装置，各项指标均符合环保要求。

此外，根据国家关于燃煤发电机组实现超低排放的规划，公司对燃煤发电机组实施了技术改造，提前完成国家规定的任务。

2019年公司新投产发电容量共1286兆瓦，全部为低碳清洁能源，其中风力发电容量864兆瓦，光伏发电容量422兆瓦。

2019年年度报告二、报告期内主要经营情况报告期内，本公司实现营业收入1,734.85亿元，比上年同期上升了2.13%；营业成本1,481.72亿元，比上年同期下降了1.65%；营业利润46.39亿元，比上年同期上升了27.15%；净利润23.78亿元，比上年同期下降了1.23%。

(一)主营业务分析1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入173,484,800,604169,861,164,8102.13营业成本148,172,342,204150,659,436,086-1.65销售费用116,893,77242,176,050177.16管理费用4,553,687,0874,233,217,3797.57研发费用65,021,71946,219,27840.68财务费用10,708,586,16710,470,289,2002.28经营活动产生的现金流量净额37,324,194,26328,891,889,29529.19投资活动产生的现金流量净额-29,033,985,118-20,527,716,57041.44筹资活动产生的现金流量净额-11,328,182,955-2,368,491,901378.292.收入和成本分析√适用□不适用收入变化原因如下：电量方面，境内售电量为3,881.82亿千瓦时，较上年同期（经重述，下同）下降4.38%；电价方面，公司境内电厂含税平均结算电价为417.00元/千千瓦时，较上年同期减少1.48元/千千瓦时，下降0.35%；热力收入方面，供热量累计完成2.40亿吉焦，同比增加10.69%；由于华能山东如意（香港）能源有限公司（“香港能源”）于2018年12月由合营公司转为子公司，营业收入较上年同期增加48.08亿元。

成本变化原因如下：燃料成本方面，境内电厂售电单位燃料成本为223.22元/千千瓦时，较上年同期下降5.77%；境内燃料成本较上年同期减少90.94亿元；其中煤价同比下降使得售电燃料成本相应减少54.05亿元，电量下降使得售电燃料成本相应减少41.32亿元；营业成本中人工成本较上年同期增加13.40亿元，其中因新投机组增加1.37亿元，其他机组和单位同比增加12.03亿元；主要原因是公司境内单位经营业绩上升工资总额同比增加，以及根据工资总额计提的社会保险、住房公积金、职工福利、培训等费用同比增加；营业成本中折旧较上年同期增加7.53亿元，其中因新投机组增加6.55亿元，其他机组和单位同比增加0.98亿元；营业成本中电力采购成本较上年同期增加4.73亿元，因为新加坡业务零售电量增加；营业成本中维修及材料较上年同期增加1.84亿元，其中因新投机组增加0.71亿元，其他机组和单位同比增加1.13亿元；管理费用较上年同期增加3.20亿元，其中因新投机组增加0.55亿元，其他机组和单位同比增加2.65亿元，主要是计入管理费用中的职工薪酬同比增加。

财务费用变化原因如下：利息支出同比增加2.18亿元，上升2.06%，其中新加坡业务利息支出同比增加0.32亿元，2018年底并表的巴基斯坦项目2019年的利息支出为8.11亿元。

扣除中新项目和巴基斯坦项目利息支2019年年度报告出后，境内财务费用中利息支出为94.54亿元，同比减少6.26亿元，主要因为公司资金成本和债务规模下降。

汇兑损益及银行手续费净额为净损失2.10亿元，与上年同期的净损失1.61亿元相比，损失增加0.49亿元。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力及热力164,935,814,949143,718,582,46812.86-1.38-3.96增加2.54个百分点港口服务175,213,262121,809,30830.4820.8411.16增加6.06个百分点运输服务48,518,86639,141,75019.33-9.07-2.47减少5.46个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力及热力164,935,814,949143,718,582,46812.86-1.38-3.96增加2.54个百分点港口服务175,213,262121,809,30830.4820.8411.16增加6.06个百分点运……