睿見教育定期财报：睿見教育：2019年報

AnnualReport2019WisdomEducationInternationalHoldingsCompanyLimited睿見教育國際控股有限公司(incorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)Stockcode:6068WisdomEducationInternationalHoldingsCompanyLimited睿見教育國際控股有限公司AnnualReport2019年報WisdomEducationInternationalHoldingsCompanyLimited睿見教育國際控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司）股份代號:6068年報2019以誠心服務社會以愛心培育人才目錄2公司資料3公司簡介5財務概要8主席報告11經營及財務摘要13管理層討論及分析40董事及高級管理層45董事報告66企業管治報告77獨立核數師報告83綜合財務報表睿見教育國際控股有限公司公司資料2董事會執行董事李素文女士（董事會主席）劉學斌先生李久常先生王永春先生獨立非執行董事孫啟烈教授（銅紫荊星章，太平紳士）譚競正先生黃維郭先生(於2019年3月14日獲委任）游思嘉先生(於2019年3月14日辭任）審核委員會譚競正先生（主席）孫啟烈教授（銅紫荊星章，太平紳士）黃維郭先生（於2019年3月14日獲委任）游思嘉先生（於2019年3月14日辭任）薪酬委員會孫啟烈教授（銅紫荊星章，太平紳士）（主席）劉學斌先生黃維郭先生（於2019年3月14日獲委任）游思嘉先生（於2019年3月14日辭任）提名委員會黃維郭先生（主席）（於2019年3月14日獲委任）譚競正先生李素文女士游思嘉先生（於2019年3月14日辭任）公司秘書梁雪綸女士（於2019年9月13日獲委任）吳卓謙先生（於2019年9月13日辭任）授權代表劉學斌先生梁雪綸女士（於2019年9月13日獲委任）吳卓謙先生（於2019年9月13日辭任）核數師德勤關黃陳方會計師行執業會計師法律顧問就香港法律而言安理國際律師事務所就中國法律而言通商律師事務所就開曼群島法律而言康德明律師事務所主要往來銀行中國銀行中國建設銀行東莞農村商業銀行股份有限公司中國銀行（香港）有限公司中國建設銀行香港分行招商永隆銀行註冊辦事處CricketSquareHutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands總部及中國主要營業地點中國東莞市東城區光明大道68號香港主要營業地點香港銅鑼灣希慎道33號利園一期33樓3302室主要股份過戶登記處ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquareHutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號鋪股份代號6068公司網址投資者關係劉志雄先生電郵：ir@wisdomeducationintl.com32019年報公司簡介睿見教育國際控股有限公司（「本公司」，連同其子公司及綜合聯屬實體，統稱「本集團」）成立於2003年，按招生人數衡量，乃華南地區經營高端小學及中學最大的民辦教育集團之一。

我們學校以來自中國中產或以上階級家庭的學生為主要對象。

我們的學校及教育課程於截至2019年8月31日止年度，我們營運11所學校，其中有三所學校位於廣東省東莞市的兩個校園，一所學校位於廣東省惠州市，一所學校位於廣東省揭陽市；兩所學校位於山東省濰坊市，兩所學校位於福建省漳州市，另有兩所學校分別位於遼寧省盤錦市及四川省廣安市。

下表載列我們於九個校園內提供的教育類別：小學部初中部高中部國際課程1.東莞市光明中學及東莞市光明小學（「東莞市光明中小學」）√√√√2.東莞市光正實驗學校√√√√3.惠州市光正實驗學校√√√√4.盤錦光正實驗學校√√√不適用5.濰坊光正實驗學校√√√不適用6.揭陽市揭東區光正實驗學校（前稱華南師大粵東實驗學校）（「揭陽學校」）√√√不適用7.濰坊市濰州外國語學校（「濰坊濰州學校」）√不適用不適用不適用8.廣安光正實驗學校√√√不適用9.漳浦龍成學校√√√不適用我們的小學及初中學校主要分別向一至六年級的學生及七至九年級的學生提供中國課程教育。

我們的高中學校主要向十至十二年級的學生提供中國課程教育。

我們亦為有意接受海外高等教育的若干學生開辦國際課程。

例如，東莞市光正實驗學校的國際課程經倫敦考試委員會授權，向高中學生提供取得國際普通中等教育證書及英國普通教育A級證書所需考試的課程。

我們的教育方針我們的教育目標為「以誠心服務社會，以愛心培育人才」。

為達致我們的目標，我們已建立下列教育方針：賢良方正，立德樹人。

我們的學校特色我們的學校為設有學生宿舍的寄宿制學校。

為了促進學生的全面優質發展，我們提供一系列校本選修課程，包括體育、藝術、音樂及中國文化課程。

我們的學生在籃球、田徑、武術、音樂、舞蹈及中國書法藝術等領域取得重大成績。

例如，東莞市光明中學高中男子籃球隊過去曾獲得多項市級及省級冠軍獎項，並於2018/2019學年全國高中籃球比賽中獲得季軍。

4公司簡介（續）睿見教育國際控股有限公司於本報告日期我們於中國的學校網絡盤錦光正實驗學校濰坊光正實驗學校濰坊市濰州外國語學校巴中光正實驗學校漳浦龍成學校揭陽市揭東區光正實驗學校惠州市光正實驗學校順德光正實驗學校雲浮市光明外國語學校東莞市光正實驗學校東莞市光明中小學廣安光正實驗學校盤錦盤錦濰坊濰坊巴中巴中廣安廣安漳州漳州佛山佛山東莞東莞雲浮雲浮惠州惠州揭陽揭陽52019年報財務概要業績截至8月31日止年度2015年2016年2017年2018年2019年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元收入568,715700,741979,1401,246,9201,681,530收入成本(289,194)(370,352)(529,289)(702,054)(939,836)毛利279,521330,389449,851544,866741,694除稅前溢利212,342194,535270,307345,561409,275稅項(30,045)(40,172)(70,112)(38,379)(55,697)年內利潤182,297154,363200,195307,182353,578核心淨利潤（附註）172,687185,775248,517321,967428,610毛利率49.1%47.1%45.9%43.7%44.1%淨利潤率32.1%22.0%20.4%24.6%21.0%核心淨利潤率30.4%26.5%25.4%25.8%25.5%附註：核心淨利潤乃就與本集團經營表現無關的項目作出調整後的年內利潤。

每股股息截至8月31日止年度2015年2016年2017年2018年2019年港元港元港元港元港元中期股息——0.0270.0400.049末期股息——0.0300.0400.049總計——0.0570.0800.0986財務概要（續）睿見教育國際控股有限公司資產及負債於8月31日2015年2016年2017年2018年2019年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動資產1,433,3441,763,2042,727,9624,003,3164,676,090流動資產1,531,639695,171604,2651,468,3471,595,205流動負債1,546,1991,152,7751,093,8041,643,2912,479,732流動負債淨額(14,560)(457,604)(489,539)(174,944)(884,527)總資產減流動負債1,418,7841,305,6002,238,4233,828,3723,791,563本公司擁有人應佔權益675,476830,7751,745,8901,911,0652,161,298非控股權益(225)—(38)66,27685,517非流動負債743,533474,825492,5711,851,0311,544,7481,418,7841,305,6002,238,4233,828,3723,791,563於8月31日節選主要項目2015年2016年2017年2018年2019年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元物業、廠房及設備1,006,9121,344,4051,779,4402,492,4473,035,707銀行結餘及現金（包括已抵押銀行存款）12,229103,705753,5101,192,9871,161,412銀行借款總額1,275,500607,700621,8001,707,2202,169,430可換股貸款票據———422,143479,134合約負債及遞延收入285,146365,005436,778617,023750,820於8月31日流動資金2015年2016年2017年2018年2019年淨資本負債比率（附註1）187.0%60.7%淨現金47.4%66.2%經調整淨資本負債比率（附註2）187.0%60.7%淨現金24.1%51.0%附註：1.淨資本負債比率乃以有關財政年度末的銀行借款及其他借款總額扣除已抵押銀行存款、銀行結餘及現金除以本公司擁有人應佔權益及非控股權益總額而計算。

2.經調整淨資本負債比率乃以淨資本負債比率（如上文附註1所計算）及可供出售投資和按公平值計入損益的金融資產（被視為現金及現金等價物）而計算。

7財務概要（續）2019年報經營現金流量截至8月31日止年度2015年2016年2017年2018年2019年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元經營活動所得現金淨額319,148333,248395,551623,355576,702資本開支截至8月31日止年度2015年2016年2017年2018年2019年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元收購物業、廠房及設備所支付款項193,628178,191445,363641,892618,667收購預付租約所支付款項—19,21785,791101,485285,104總計193,628197,408531,154743,377903,771睿見教育國際控股有限公司主席報告8尊敬的各位股東：本人謹代表本公司董事會（「董事會」）欣然提呈本公司的年報，其中包括本集團截至2019年8月31日止年度的綜合業績。

與2017/2018學年比較，2018/2019學年總招生人數增加25.9%至54,420名學生，學校總容量增加約21.3%至63,000名學生。

截至2019年8月31日止年度，本集團總收入達至人民幣1,681.5百萬元，相較上一個財政年度的人民幣1,246.9百萬元，升幅為34.9%。

年內利潤增加15.1%至人民幣353.6百萬元，而核心淨利潤則增加33.1%至人民幣428.6百萬元。

董事會已議決建議派付末期股息每股人民幣0.042元（相等於每股0.049港元）。

連同中期股息每股人民幣0.042元（相等於每股0.049港元），截至2019年8月31日止年度的每股股息總額將為人民幣0.084元（相等於每股0.098港元）。

於截至2019年8月31日止年度，我們於福建省增設一所寄宿制學校，並收購了一幅位於佛山市順德區的土地作教育用途，詳情如下。

(i)於福建省增設一所寄宿制學校根據本集團與獨立第三方（「賣方」）於2018年8月20日訂立的協議，賣方同意有條件向本集團轉讓一間於中國成立的投資控股公司（「目標公司」）的全部股權（「轉讓事項」）。

目標公司擁有位於中國福建省漳州市的漳浦龍成中學及漳浦龍成中學附屬小學（統稱「漳浦龍成學校」）的全部出資人權益，以及漳浦龍成學校所在一幅佔地面積約100畝的土地的全部權益。

漳浦龍成學校為按省一級標準建立的民辦寄宿學校，為中國一年級至十二年級學生提供教育，總入學人數約為2,900名。

9主席報告（續）2019年報於截至2019年8月31日止年度，本集團已完成營運漳浦龍成學校所需登記手續及取得相關牌照，並已完成轉讓事項的其他先決條件。

目標公司與漳浦龍成學校的財務報表已自2018年11月起合併至本集團財務報表。

(ii)於佛山市順德區收購土地興建中小學於2018年10月，本集團成功競得一幅位於廣東省佛山市順德區約98,800平方米（相當於約148畝）的土地的土地使用權作教育用途，年期為50年。

本集團已與佛山市順德區均安鎮土地儲備發展中心訂立協議，內容有關以約人民幣276百萬元的代價收購該土地及建議於該土地發展一所寄宿制學校。

根據協議，本集團需要建設一所配備（其中包括）小學、初中及高中部的寄宿制學校，總容量不少於4,440名學生。

有關交易的進一步詳情，請參閱本公司日期為2018年10月9日的公告。

於2019年3月，本集團獲得佛山市順德區教育部批准，計劃設立總佔地面積約191,000平方米（相當於約286畝）的非營利性民辦中小學，為一年級至十二年級學生提供教育。

除了於2018年10月通過招標收購的約98,800平方米的原有土地外，本集團已獲准租賃額外約92,200平方米的土地作教育用途，而學校的最大總容量經批准後，將增至9,210名學生。

該項情況表明，當地政府支持本集團以實現最大效益化為前提於佛山市順德區設立民辦學校。

本集團已於2019年9月前開始第一階段的招生工作。

10主席報告（續）睿見教育國際控股有限公司(iii)成立教育產業基金於2019年3月，本集團與廣東匯垠海德股權投資基金管理有限公司（「匯垠海德」）簽署策略合作協議（「策略合作」），成立教育產業基金，主要投資粵港澳大灣區（「大灣區」）學校（「產業基金」），目標投資規模約為人民幣2,500百萬元，將按項目基準分階段籌集。

其中人民幣1,000百萬元將由本集團注資人民幣700百萬元及匯垠海德注資人民幣300百萬元。

廣州產業投資基金管理有限公司旗下的全資子公司廣州匯垠天粵股權投資基金管理有限公司為匯垠海德的最大股東。

產業基金將成立平台公司及不同的項目公司用於持有不同學校的權益。

平台公司將運用產業基金籌集所得的資金為（其中包括）成立新學校的開支及學校的營運開支提供資金。

匯垠海德將為產業基金的基金管理人，而本集團將為項目公司持有的該等學校提供管理服務以收取服務費。

對於產業基金擬出售的任何投資項目，本集團將擁有優先購買權，按第三方買家提出的相同條件購買。

有關產業基金的詳情及策略合作的原因，請參閱本公司日期為2019年3月20日之公告。

於本報告日期，產業基金尚未設立。

致謝本人謹藉此機會對我們的學生、家長、供應商、銀行家、專業團隊、當地政府機構及股東一直以來的支持致以衷心謝意。

本人亦對我們的董事會成員及高級管理層、校長、教師及員工對本集團作出的努力及貢獻深表感謝。

睿見教育國際控股有限公司主席李素文香港，2019年11月25日112019年報經營及財務摘要經營資料截至8月31日止年度變動百分比2019年2018年變動學年2018/20192017/2018招生總人數54,42043,230+11,190+2……