ＩＤＧ能源投資定期财报：ＩＤＧ能源投資：2019年報

IDG能源投資有限公司(於百慕達註冊成立之有限公司)股份代號：6502019年報1IDG能源投資有限公司/年報2019目錄公司資料2公司概況3財務概要5營運概要7財務及業務摘要8主席報告11管理層討論及分析14董事及高級管理人員簡介38董事會報告44企業管治報告59環境、社會及管治報告73獨立核數師報告103經審核綜合財務報表綜合損益表109綜合損益及其他全面收益表110綜合財務狀況表111綜合權益變動表113綜合現金流量表114綜合財務報表附註115本年報以環保紙張印刷。

2IDG能源投資有限公司/年報2019公司資料本公司IDG能源投資有限公司（「本公司」）（前稱「IDG能源投資集團有限公司」）董事會執行董事王靜波（主席兼首席執行官）LEEKhayKok非執行董事林棟梁熊曉鴿獨立非執行董事葛艾繼石岑周承炎審核委員會周承炎（主席）石岑林棟梁薪酬委員會周承炎（主席）葛艾繼熊曉鴿提名委員會葛艾繼（主席）石岑王靜波聯席公司秘書譚崛（首席財務官）顧受山主要往來銀行星展銀行（香港）有限公司中國招商銀行天津自貿區分行興業銀行股份有限公司香港分行主要股份過戶登記處MUFGFundServices(Bermuda)LimitedBelvedereBuilding69PittsBayRoadPembrokeHM08Bermuda香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室註冊辦事處ClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda香港主要營業地點香港皇后大道中99號中環中心55樓5507室法律顧問貝克麥堅時律師事務所核數師畢馬威會計師事務所股份代號聯交所：650網址3IDG能源投資有限公司/年報2019公司概況本公司為一家主要從事全球能源資產投資及管理的投資控股公司。

本公司的財務資料合併了受其控制的投資組合公司，而本公司於其他投資組合公司的權益於本公司財務報表主要確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

於二零一九年三月三十一日，本公司已投資中國以及海外的多家能源投資組合公司，包括宏博礦業、Stonehold、九豐、GNLQuebec、LNGL及準時達能源等，覆蓋對上游原油資產的投資及對整個LNG價值鏈的戰略性投資。

宏博礦業是本公司於二零一六年全資收購的投資組合公司，該公司是一家於中國從事勘探、開發、生產及銷售原油的營運公司，截至二零一九年三月三十一日（「二零一八財年」），其總銷量約390,479桶，銷售總收入約210,000,000港元。

本公司擁有宏博礦業100%的股權，因此將宏博礦業的財務數據合併到本公司的財務報表。

Stonehold為本公司於二零一七年在上游領域投資的一家投資組合公司，其於美國德克薩斯鷹灘擁有世界級頁岩油區塊。

二零一八年Stonehold資產的總淨產量及收入分別達到約962,000桶油當量及48,200,000美元。

本公司對Stonehold的投資係通過提供定期貸款，該定期貸款的固定年利率為8%，於本公司財務報表確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

此外，相關資產出售時，本公司亦有權獲得出售所得淨款項92.5%的金額，該項亦確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

九豐為本公司於二零一七年投資的LNG行業的一家投資組合公司，該公司主要從事清潔能源業務，包括於中國進口、加工及銷售LNG及LPG。

九豐是中國首家運營LNG接收站的民營企業，亦是國際市場認可的LNG市場參與者之一，每年進口逾1,000,000噸LNG。

本公司擁有九豐的少數股權，其財務業績於本公司財務報表確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

GNLQuebec是本公司於LNG價值鏈上投資的另一家投資組合公司，GNLQuebec擁有及運營加拿大處於開發階段規模最大的LNG出口站之一，規劃產能為每年11,000,000噸。

本公司擁有GNLQuebec的少數股權，其財務業績於本公司財務報表確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

LNGL為本公司於二零一八年投資的另一家投資組合公司，其為一家澳洲證券交易所上市公司（澳洲證券交易所股份代號：LNG）。

LNGL擁有及運營美國新建LNG出口站項目，即路易斯安那州的MagnoliaLNG項目，該項目已獲所有許可，規劃產能為每年8,000,000噸或更高且被認為是美國最可行的LNG項目之一。

本公司是LNGL第二大股東，持有LNGL9.9%的股權。

LNGL的財務業績於本公司財務報表確認為透過損益按公允價值列賬的金融資產。

4IDG能源投資有限公司/年報2019公司概況準時達能源為本公司於二零一八年於LNG價值鏈上做出的最新投資，該公司使用LNGISO集裝箱模式從事LNG物流服務。

截至本年報發出日，準時達能源已開始使用ISO集裝箱向其客戶提供穩定的物流服務，以幫助彼等自國內LNG接收站開展LNG分銷業務或在全球範圍內採購LNG。

準時達能源所有注資完成後，本公司將擁有其39%的股權且其財務業績於本公司財務報表確認為本公司於聯營公司的權益。

憑藉股東的強勁戰略支持，清晰明確的投資方向和策略，一流的跨境交易能力以及對全球能源市場的深刻理解，本公司將牢牢把握中國能源結構改革和全球天然氣市場變革帶來的巨大投資機會，發展成為區域內最佳的跨境能源資產投資平台。

附註：本節所用詞彙與本年報後續章節所定義者具有相同含義。

5IDG能源投資有限公司/年報2019財務概要截至三月三十一日止年度二零一九年二零一八年二零一七年二零一六年（經重列）二零一五年千港元千港元千港元千港元千港元商品銷售收入（附註1）168,026123,39976,779110,812143,695投資收益（附註2）163,28974,395–––小計331,315197,79476,779110,812143,695主要業務活動總收益，扣除成本（附註3）237,956106,576(3,105)4,534(378,624)EBITDA236,636101,656(392,795)26,197(172,506)經調整EBITDA（附註4）236,636101,656(32,175)26,197(172,506)除稅前利潤╱（虧損）35,48224,323(450,619)(34,636)(234,934)年度利潤╱（虧損）27,37914,493(462,426)(38,943)(234,934)每股基本盈利╱（虧損）（每股港元）0.437港仙0.403港仙(0.33)(0.04)(67.38)每股攤薄盈利╱（虧損）（每股港元）0.436港仙0.294港仙(0.33)(0.04)(67.38)於三月三十一日二零一九年二零一八年二零一七年二零一六年（經重列）二零一五年千港元千港元千港元千港元千港元非流動資產2,606,2072,314,740588,396654,561416,234流動資產1,292,5621,948,7212,251,002125,41938,018資產總值3,898,7694,263,4612,839,398779,980454,252流動負債226,514287,003374,268428,571185,128非流動負債128,842386,899387,76637,858374,151負債總額355,356673,902762,034466,429559,279資產╱（負債）淨值3,543,4133,589,5592,077,364313,551(105,027)附註1：截至二零一六年、二零一七年、二零一八年及二零一九年三月三十一日止四個年度的商品銷售收入指錫林郭勒盟宏博礦業開發有限公司（「宏博礦業」，本公司的全資附屬公司）的原油銷售淨收入。

附註2：根據會計政策，此處所述之投資收益主要包括(i)一項上游油氣資產的投資回報，該筆投資收益主要為本公司向StoneholdEnergyCorporation（「Stonehold」）提供定期貸款（「定期貸款」）而產生的利息收益（按年利率8%計息）以及其他公允價值收益（其有權獲得相當於出售所得款項淨額92.5%的金額），而Stonehold持有美國（「美國」）鷹灘核心區域的非常規頁岩油氣資產，有關詳情於本公司日期為二零一七年八月十五日、二零一七年九月二十七日及二零一八年二月二十八日之公告及本公司日期為二零一七年九月二十九日之通函內披露；及(ii)其他項目的公允價值收益或虧損所形成的投資收益及虧損淨額。

6IDG能源投資有限公司/年報2019財務概要附註3：主要業務活動總收益（扣除成本）指上文所述的商品銷售收入及投資收益扣除商品銷售成本。

附註4：經調整EBITDA指EBITDA調整至不包括非經常性項目，非經常性項目包括名義上市開支及有關二零一六財年之轉讓及交易（統稱為反向收購交易（「RTO」），定義見本公司日期為二零一六年六月二十九日的通函（「RTO通函」））的相關交易成本。

附註5：截至二零一五年三月三十一日止財政年度的比較數字代表本公司及其附屬公司於中國的酒店及餐館業務的表現，有關業務已於二零一六年七月二十九日全部處置。

截至二零一六年三月三十一日止財政年度的比較數字已經重列以符合本年度的呈列。

7IDG能源投資有限公司/年報2019營運概要截至三月三十一日止年度二零一九年二零一八年千港元千港元來自宏博礦業的上游油氣業務總產量（桶）（附註1）387,513362,682總銷量（桶）（附註1）390,479357,387淨銷量（桶）312,384285,910平均單位售價（每桶港元）（附註1）518432平均每日總產量（桶）1,0761,007未計折舊及攤銷的平均單位生產成本（每桶港元）（附註1）113103平均單位生產成本（每桶港元）（附註1）241252年度鑽探的油井－乾井（口）––－產油井（口）（附註2）1322年度壓裂維修（口）4–主要投資收益Stonehold投資（附註3）184,36160,942九豐投資（附註3）9,00212,702GNLQuebec投資（附註3）6,1027,449附註1：宏博礦業為本公司在中國從事勘探、開發、生產及銷售原油的附屬公司。

計算平均單位生產成本及未計折舊及攤銷的平均單位生產成本時所用的宏博礦業總產量包括陝西延長石油（集團）有限責任公司（延長油礦管理局）（「延長石油」）分佔原油產量之20%份額。

平均單位售價乃使用淨銷售額及淨銷量（不包括延長石油20%的銷量份額）計算。

總銷量等於淨銷量加上延長石油分佔原油之20%份額。

附註2：於二零一八財年，宏博礦業已成功鑽探13口井，其中於二零一九年三月三十一日，12口井完成鑽探，而餘下1口仍有待完井。

附註3：有關進一步資料請參閱綜合財務報表附註4及本年報「業務回顧」一節。

8IDG能源投資有限公司/年報2019財務及業務摘要於二零一八財年，本公司及其附屬公司在財務業績及業務營運方面取得重大進展。

投資收益及EBITDA大幅增長投資收益由截至二零一八年三月三十一日止財政年度（「二零一七財年」）的74,400,000港元增加至二零一八財年的163,300,000港元。

投資收益增加主要由於對上游油氣資產進行投資而獲得的投資收益，該筆投資收益為本公司向Stonehold提供定期貸款而產生的利息收益（按年利率8%計息）及其他公允價值收益（其有權獲得相當於出售所得淨款項92.5%的金額），而Stonehold持有美國鷹灘核心區域的非常規頁岩油氣資產。

EBITDA由二零一七財年的101,700,000港元增加至二零一八財年的236,600,000港元。

EBITDA大幅增加主要由於(i)銷量增加及原油價格自二零一七年下半年開始回升，導致宏博礦業（本公司的全資附屬公司）收入增加，及(ii)上述投資收益的增加。

業務發展於二零一八財年，本公司沿液化天然氣（「LNG」）價值鏈作出了進一步投資，並通過有選擇地投資國內外能源資產，成功發展了一個更多元化及均衡的投資組合。

此外，本公司於二零一八財年通過與有意向的投資者訂立框架協議，進軍能源投資基金管理領域。

1.於LNGL的投資於二零一八年六月十三日，本公司通過附屬公司完成對LiquefiedNaturalGasLimited（「LNGL」，該公司主要於美國及加拿大從事開發LNG出口站項目）配發及發行的56,444,500股股份的認購，總認購價為28,200,000澳元（相當於約166,800,000港元）（「LNGL投資」）。

LNGL投資完成後，本公司持有LNGL9.9%的股權，成為LNGL第二大股東。

本公司相信這項對LNGL的戰略投資不僅將為其股東（「股東」）帶來良好的財務回報，亦會使本公司在把握中國急劇增長的天然氣需求市場機遇時擁有強大競爭優勢。

9IDG能源投資有限公司/年報2019財務及業務摘要2.於GNLQuebec的進一步投資於二零一七年十一月三十日，本公司通過附屬公司與一項投資基金訂立買賣協議，以3,150,000美元（相當於約24,633,000港元）的購買價購買該基金於LNGQuebecLimitedPartnership（「GNLQuebec」）中的權益（「GNLQuebec投資」）。

GNLQuebec投資於二零一八年二月七日完成後，本公司持有GNLQuebec的少數權益。

於二零一八年七月二十六日，本公司通過附屬公司對GNLQuebec追加投資1,000,000美元（相當於約7,800,000港元）以支持項目持續發展。

GNLQuebec正積極致力於上游天然氣供應及承購合約，此兩項合約都在快速進展當中。

根據最新的市場動態，據信此項目是加拿大最可行的LNG出口站項目之一。

3.於準時達能源的投資於二零一八年九月二十五日，本公司通過一家全資附屬公司，與準時達國際供應鏈管理有限公司（「準時達」）及管理團隊（「管理層」）就設立合資企業訂立協議（「合資協議」），內容有關成立準時達能源科技（上海）有限公司（「準時達能源」）以從事LNG物流服務（「準時達能源投資」）。

本公司根據合資協議向準時達能源出資43,937,000港元且該項投資已於二零一八年十二月二十一日完成。

本公司將擁有準時達能源所有注資完成後39%的股權。

準時達能源通過使用ISO集裝箱開始向其客戶提供穩定的物流服務，以幫助彼等自國內LNG接收站開展LNG分銷業務或在全球範圍內採購LNG。

本公司認為與其他市場參與者相比準時達能源的業務模式具有顯著差異性，因為其僅提供物流服務而非同時從事貿易及物流，從而使準時達能源能夠成為市場中專注於物流服務的供應商。

準時達能源將受益於本公司龐大的天然氣資源網絡，使其客戶能夠獲得北美及亞太地區的LNG資源。

準時達作為富士康科技集團旗下唯一指定物流鏈管理平台，於業內擁有龐大的集裝箱運輸網絡及強大的議價能力，這些將為準時達能源改善LNG物流服務及降低相關成本提供強有力的支持。

10IDG……