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丝绸股份研究报告:申银万国-丝绸股份-000301-深度报告20080721

股票名称: 丝绸股份 股票代码: 000301分享时间:2008-07-21 11:15:21
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 金泽斐
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 204 KB 分享者: asd****005 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  丝绸股份从有形市场到无形市场的战略转型:在剥离部分低效资产、盘活土地商铺等存量资产后,通过整合公司将分别形成无形市场、有形市场及循环经济三大业务模块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该转型促使公司业务结构更趋合理、盈利模式得以优化、资产增长潜力有效挖掘,从而成为轻资产、高增长的现代服务业上市公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  电子交易所模式的核心竞争优势在于能有效降低流通成本,引领纺织流通业深刻变革。东方丝绸电子交易所主要以纺织品大宗原材料为交易对象,提供了中远期合约交易、现货交易、拍卖交易和仓单质押融资等功能,并且汇集了现代仓储、物流和信息平台等配套设施。
􀁺  电子交易所盈利驱动要素众多,预计未来五年CAGR  将达到137%:客户数量有效放大导致交易金额增加、交易品种从纺织原料向织造原料和印染原料延伸、物流仓储和仓单质押融资将充分打开公司未来的盈利空间。
􀁺  富裕资产变现收回大量现金流,保守RNAV  为6.2  元:公司拥有88  万多平方米的土地和商铺,持有90%股权的松原油田石油储量245  万吨,各项资产价值简单合计100  亿元,是目前市值的1.5  倍。

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