中化化肥  —  优于大市
(0297.HK/港币6.35;  目标价格：港币8.05􀂪)  倪晓曼
调整目标价格  —  考虑到全球农业行业的高景气度和中化化肥2007－2010年高达49.6%的盈利年均复合增长率，我们对该股的股价表现表示乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前该股08年市盈率为16.8倍，估值偏低。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）使用分部加总计算法，我们得出中化化肥公允值为每股8.60  港币。与UAP控股比较，我们得到的内涵价值为每股7.50港币  (依增长作调整)。取二者之平均值加上可比公司估值下降，我们将目标价格由9.80港币下调至8.05港币。对该股维持优于大市评级。
璞玉
王府井  —  优于大市
(600859.SS/人民币36.89;  目标价格：人民币51.20)  刘都
最新信息  —  鉴于王府井2008-10年26%的强劲盈利复合年均增长率以及清晰的扩张策略，我们对其前景保持乐观看法。尽管下月开幕的奥运会可能在一定程度上对北京地区门店的营收贡献产生短期负面影响，但是我们认为布局良好的全国零售网络将为公司增长提供良好支撑。因此，我们对王府井维持优于大市评级，并且维持盈利预测及目标价不变。
冠城大通增持太阳星城C区项目
(600067.SS/人民币8.47,  同步大市)  周路
消息快报  —  冠城大通宣布已与太阳星城C区项目公司的少数股东北京耕石房地产开发有限公司达成协议，收购后者持有的49%股权。
澳门控制内地居民赴澳旅游
胡文洲,  CFA
消息快报  —  据《澳门每日时报》消息，澳门政府规定，自8月1日起，持有中国护照的内地旅客在过境澳门特区时，所获准逗留的期限将缩减为7