􀂾  公司是国内血液制品行业的龙头企业，人血白蛋白和静注射免疫球蛋白是公司主要的收入来源和利润来源（90%），公司也是国内出口规模最大的血液制品生产企业，  07年出口收入占比14.83%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂾  随着血液制品行业监管日趋严格，行业标准逐步提高，行业的集中度进一步增强，拥有技术、规模等优势的大公司将从中获益，行业寡头垄断竞争格局初具雏形。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  行业大力整顿导致原料血浆的供应在未来两年内仍然存在较大缺口，08年公司采浆量出现恢复性增长，但受90天检疫期的影响预计全年投浆量在240吨左右，与07年投浆量相比增长5%。
􀂾  原料血浆的供应对公司十分重要，我们认为未来两年内血浆供应主要来源还是公司采取积极的措施，挖掘现有采浆站的潜力，提高血浆采集的能力。
􀂾  产品价格大幅上涨导致公司盈利能力快速提升，我们综合考虑产品价格上涨与血浆原料成本上升等因素，预计08年综合毛利率提升4个百分点。近两年原料血浆供应依然紧缺，当前产品供不应求的局面产品难以大幅改善，存在价格再度上调的可能性。
􀂾  募集资金主要将用于产能扩张，有助于产品进一步提高市场占有率，扩大销售规模，原料血浆的供应能否满足是关键。
􀂾  预计08、09年公司净利润分别为1.06亿元、1.40亿元，YoY分别增长30.21%、31.09%，  EPS  分别为0.67元、0.87元，公司自上市以来，受到众多投资者的青睐，以当前股价来看08、09年的动态P/E分别为39倍、30倍，估值与另一血液制品龙头企业华兰生物相当，估值合理，给予持有的投资建议，但我们认为公司业绩增长非常明确，是值得长期投资的防御性战略品种，建议在23元以下买入。