投资要点
        上期（选股所用数据截至2013  年02  月28  日，持有区间为2013  年03  月）我们中小盘量化选股组合100只股票的等权重组合收益为-1.5%，按起始日流通市值加权组合收益为-2.9%，同期基准组合（备选股票池）收益分别为-3.5%和-3.3%，选股组合战胜比较基准的幅度分别为2.0%和0.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期沪深300、中小板综指和创业板综指收益分别为-6.9%、-1.8%和-1.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        上期组合中，几大类因子中除了估值和动量类因子外对皆对组合起了正面的贡献，其中交易类和波动类因子对组合的贡献最大。在市场缺少增量资金进入的情况下，资金在市场内部不同主题和风格之间流动，这时候反映交易行为的交易和波动类因子对组合起正面作用。比较疑惑的是动量（反转效应）类因子，在市场缺少增量资金而内部相关性较低时，动量类因子一般能起正面作用，而在上一期中则是个反例，其中原因可能是时间窗口的长度问题，最近的市场主题持续时间比较长。
        基于截止到2013  年03  月29  日的可获得数据，我们列出了本期的中小盘多因子选股组合和各大类因子的权重。
        相关研究报告：
        《中小盘量化选股》，2012  年4  月5  日