事件
3 月31 日,国家卫生和计划生育委员会通报,上海和安徽发现三例人感染H7N9 禽流感病例,两例上海患者已死亡,一例安徽患者病情严重正在抢救。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
4 月2 日,通报南京确诊一例人感染H7N9 禽流感病例,目前患者正在鼓楼医院救治。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
4 月2 日,上海市全面启动流感流行应急预案III 级响应,全市各相关部门、全市医疗卫生机构将全面投入对流感疫情的监测与防控工作。
4 月2 日,江苏再次确诊3 人感染H7N9 禽流感。
评论
新发疫情值得关注。此次疫情的特殊性在于,H7N9 型禽流感病毒是首次出现人类感染。上海目前启动流感流行应急预案III 级响应(人类感染新亚型流感病毒并发病、但未发生人传人),如果后续发生局限的人与人传播则是II 级响应,如果传播范围扩散则进入大流行阶段I 级应急响应。
投资角度需要重视。从目前汇总的信息看,病毒的来源、传播能力、治疗的方式尚且没有明确的结论,至少疫情的现状还是在完全可控的范围之内。在出现人际传播之前,不需要特别担心。但是从投资的角度,我们需要重视。原因:(1)我们今年最为看好的生物板块,是每次疫情发生之际最佳的投资方向。我们在《每周药评(第06 期)》中已经开始分析疫情走势,今年的甲流、普通流感、高致病性禽流感的发病情况远高于同期。因此,即便不考虑这次的新发疫情,今年也可能是疫情相对大年。
(2)虽然针对此次疫情的明确防治指南还未明确,但从历次经验看,生物板块当中的疫苗、诊断试剂都是能明确参与到疫情防治工作当中,具有较高的投资确定性。
(3)从基本面的安全边际、潜在的疫情弹性角度,我们推荐华兰生物(疫苗)、科华生物(检测)。
(4)其他抗病毒药物相关:以岭药业(连花清瘟胶囊)
最新观点
针对近日的医药板块调整,我们重申下二季度医药策略观点:
1、从板块转向个股。指数进入平稳波动,上下都不会有大的浮动,投资机会将在个股的差异中体现;2、从逆袭回归主流。对政策不确定的担忧,会使得投资偏好转向确定性,主流个股的优势也就显现。
3、看好的方向:基层放量会是后续超预期的主要来源;生物板块维持看好。
关于近日市场关注的《关于推进药品流通领域改革的若干意见》,我们在上周每周药评已经分析,通过周末央视报道、孙志刚召开医改会议,已经看到信号,详见周评报告。流通领域的改革是医改的深水区,我们判断会缓慢推进,对板块的影响不在于短期。目前的过激反应更多来自心理层面,而非实质影响。