公司发布2012 年年报,全年实现营业收入599 亿元,同比增长30% ;实现归属于上市公司股东的净利润236 亿元,同比增长 31% ;实现每股收益0.58元,同比增长29%,业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
净息差水平稳中微升,同业少数实现息差正增长的银行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)12 年公司净利差2.34%,同比上升4BP,净息差2.54%,同比上升5BP。主要原因:1.结构优化,高收益产品和中小、小微客户占比提高;2.加强利率管理,提升贷款收益水平,2012 年存贷利差同比提高29 个基点;3.在市场利率不断走高环境下,加快同业业务发展,提高资金周转效率,努力扩大利差水平,盈利能力显著提升。
非息收入优化收入结构,费用支出得到有效控制。手续费及佣金收入同比增长35.9%,在营业收入中占比为15.8%,同比提升69 BP,收入结构得到进一步优化,主要是银行卡手续费、理财服务手续费、托管及其他受托业务佣金均有较大增长。成本收入比为30%,同比降2 个百分点,费用支出得到有效控制。
公司加快结构调整和战略转型,小微业务增长迅速。中小企业表内贷款余额2143 亿元,比上年末增加710 亿元,增长49.5%;行标小企业贷款余额368 亿元,比上年末增加228 亿元,增长163.6%,为公司息差水平贡献较大。
不良有所增加,但拨备较充足。受宏观经济下行压力影响,公司不良贷款余额76 亿元,同比增加19 亿元;不良贷款率0.74%,同比微升10 BP。
关注类贷款余额及占比有所上升,关注类贷款余额143 亿元,同比增加48 亿元,关注类贷款占比1.40%,同比上升33 BP;不良有所增加,但总体风险在公司可控范围内。拨备覆盖率为340%,同比下降27个百分点,但其覆盖率和拨贷比在中型银行中处于较高水平。 资本充足率提升,再融资压力不大。公司资本充足率11.0%,核心资本充足率8.0%,同比分别上升42 BP和11 BP,达到了银监会监管办法要求,主要是12年公司增加净利润补充了核心资本,发行67 亿次级债增加了附属资本。 风险提示:宏观经济超预期放缓,监管政策或存款利率市场化超预期。