国内A股市场周一维持窄幅整理,并在震荡中小幅扬升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】石化双雄成为今天对指数拖累最大的品种,两家个股合计拖累指数超过了4点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)人民日报今天以一整版的篇幅刊登了《全力维护资本市场稳定运行》的专题报道。综合来看,目前基本面全力维护资本市场稳定运行的基调未变。而从估值角度来看,随着估值水平进入历史低位水平,部分蓝筹股因前期持续下跌后估值逐渐体现而近期走势活跃。如钢铁股受益于行业成长及钢铁股估值在8倍左右市盈率的较低估值,吸引了机构资金的关注。不过,走势上的反复及成交量放大并不明显,表明估值分歧依然存在。从中线看,资金面供应并不匮乏。6月结束募集的新基金达到创纪录的16只,其中有13只为偏股型基金。随着新基金加快对市场输血速度,资金面供应将会逐渐释放,基金将进一步加大在低位战略性建仓力度。
1、钢铁股成为今日为数不多的涨幅较大的蓝筹权重股。武钢大涨3.72%,宝钢、鞍钢均涨幅在2%左右。从原因分析,成品油价上调1000元/吨推高钢材运输成本,而国内产品价格平均上涨超过1000元/吨,长材、中厚板涨幅更大,钢材总体价格仍有更大上涨空间。通过对国内钢材现货市场及龙头公司宝钢的价格变动分析,可以看出钢价上涨要远大于钢铁成本上升。整体上看,行业成长可期。而近一个月内,钢铁股估值在8倍市盈率左右提供了较好建仓机会。
2、造纸板块卷土重来,今日再度成为热点并涨幅第一。美利纸业大涨6.35%,福建南纸、安妮股份均涨幅超过5%。晨鸣纸业、华泰股份亦涨幅在2%以上。从原因来看,在目前的经济大环境下,造纸行业将成为一个较好的防御性板块。短期内,造纸行业全面进入长上升周期已经确立,08年下半年,纸价及毛利率将继续上升,未来所有大宗纸种均将维持持续提价的趋势,目前的子纸种景气度排序仍然为文化纸、白卡纸、铜版纸、新闻纸、瓦楞纸、箱板纸,预计08年全年行业净利润增速为70%左右。而从消息面上看,国家节能减排政策促进了造纸行业集中度的提高;产业发展政策指明了行业发展方向并对龙头企业政策倾斜;《林业产业政策要点》也在一定程度上对拥有“林纸一体化”项目的造纸企业形成利好。此外,人民币升值对造纸业利大于弊,但随着我国纸品出口量的逐步增大,人民币升值对造纸行业所产生的利好将逐步缩小。